􀁺  本次收购增加公司黄金资源储备  16.26  吨，白银28.175  吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们预计新矿山2009  年可以带来矿金增量0.5  吨，全年矿金产量达到18.5  吨，2010  年矿金产量为21  吨。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀁺  从公布品位看，新增矿山平均品位高于山东黄金公司目前既有矿山，达到7.77  克/吨。新增矿山将增加公司矿金业务毛利率。随着黄金价格的走高，冶炼金数量假使不变的情况下，我们预计2009  年公司整体毛利率将增加1.2  个百分点。
􀁺  我们认为当前黄金价格仍有望保持上升趋势。全球宽裕的流动性在经济逐渐走出谷底的背景下，正唤起人们对未来通胀的担忧。作为抗通胀工具之一，黄金成为投资持有的保值工具。
􀁺  此外，通过对公司现有矿山及相应采矿权证情况的分析，以及国家对“一矿一证”的规定，我们认为随着周边矿区勘探的进行，未来仍然存在有新矿山资源注入的可能，这意味着未来两年公司的矿金产量仍有增长的可能。
􀁺  我们预计国内  2009  年黄金价格有望达到210  元/克的水平，并在2010  年继续上涨，预计未来2  年公司盈利仍将增长，分别为：1.24  和1.77，维持增持评级。