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西部矿业研究报告:国元证券-西部矿业-601168-地处西部存在扩张潜力-090602

股票名称: 西部矿业 股票代码: 601168分享时间:2009-06-05 12:03:03
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 姚春雷,苏立峰
研报出处: 国元证券 研报页数:   推荐评级: 谨慎推荐
研报大小: 137 KB 分享者: 088****7d 我要报错
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【研究报告内容摘要】

􀁺  公司是国内有色金属矿业龙头之一,也是西部竞争力较强的资源开发企业之一。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】目前公司控制的铜储量为430  万吨、锌储量为304  万吨、铅储量为256  万吨、铁矿石储量2  亿吨左右。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)以精矿所含金属量计算,公司是全国第四大锌精矿生产商、第二大铅精矿生产商和第七大铜精矿生产商。
􀁺  我国西部蕴藏着丰富的锌、铅和铜资源,约58.0%的锌、54.6%的铅和65.1%的铜储量都在西部地区。公司作为西部最大的有色金属矿业公司之一,熟悉西部的矿产资源分布和开发现状,通过对西部二十多年的长期经营和持续专注,已树立了西部有色金属行业领先地位,这使公司具有一定的区域竞争优势,有利于公司的持续稳定发展。
􀁺  目前公司拥有的矿山有锡铁山铅锌矿、获各琦铜矿、赛什塘铜矿、呷村银多金属矿和玉龙铜矿,此外还有四川鑫源矿业和内蒙古双利铁矿。公司是国内率先将主要采矿与原矿加工业务外包给第三方的矿业公司之一,有效地降低了公司的采矿人工成本。公司  2008  年度共生产铅精矿(金属量,下同)7.23  万吨、锌精矿  10.28  万吨、铜精矿  2.81  万吨、电解铝  10.99  万吨、锌锭4.73  万吨、粗铅和电铅1.87  万吨、锰片  1.34  万吨。
􀁺  09  年获各琦铜矿出现事故,将影响铜精矿的产量,预计铜精矿的产量下降为1.65  万吨。10  年随着获各琦铜矿采矿能力的提高和玉龙铜矿的逐步达产,公司铜精矿产量将大幅增长,有望达到4.5  万吨。其余几座矿山产量基本稳定。09  年公司规划的产量为铅精矿6.27  万吨,锌精矿8.27  万吨,锌锭6.1  万吨,粗铅3.7  万吨,电解铅2  万吨,电解铜3.5  万吨,铁精粉70  万吨,电解铝9.8  万吨。

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