研究结论
        分钟行情数据，提供了持仓量分析的微观视角。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们借助统计方法，从股指期货的分钟行情数据中，选出“交易激进”的部分样本，再进行交易行为的分析。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）由此构造的交易策略，年化收益为34.5%，年化波动为27.4%，最大回撤为36.5%，信息比率为1.26，Calmar  比率为0.95。
        成交持仓表，提供了持仓量分析的宏观视角。中金所每个交易日公布的“结算会员成交持仓排名”数据，是一项十分宝贵的市场信息。由此构造的交易策略，年化收益为17.0%，年化波动为12.1%，最大回撤为10.2%，信息比率为1.41，Calmar比率为1.67，日胜率为57.3%，盈亏比为1.48。
        结合微观与宏观两个视角，我们构造了基于持仓量分析的综合策略。从2010  年4  月16  日至2015  年8  月20  日，共计1300个交易日，期间累计收益230%，年化收益为25.8%，年化波动为13.7%，最大回撤为14.1%，信息比率为1.89，Calmar比率为1.83。
        风险提示：策略收益的测算基于历史数据，市场未来可能发生较大的变化。