中国人寿(601628.SS/人民币24.80,  未有评级;  2628.HK/港币29.80,  买入)  目前仍在坚持调整产品结构的战略，减少趸缴保费业务，同时鼓励期缴保费业务。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们预计09  年中国会计准则下保费收入同比增长1%-2%，达到3,000  亿人民币左右。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司上个月公布的09  年1-4  月累计保费收入同比下降1.58%至1,040  亿人民币。此外，鉴于目前3  年期期缴业务的利润率很低，因此我们认为公司今年不会扩大该种产品的规模。同时，万能寿险业务也可能不会成为中国人寿主推的产品。根据我们的预测，公司资产和负债的久期应该分别在6  年和10-11  年左右。金融债券和政府债券仍是公司主要的投资工具。此外，面对来自其它保险公司日益激烈的竞争，我们预计中国人寿未来3-5  年的市场份额可能将下降至35%，但由于其在营销渠道上的优势，我们预计公司仍将保持其在寿险市场的领先地位。我们维持对中国人寿的盈利预测，并维持对其H  股的买入评级。