铜:轻仓持多
上周铜价底部徘徊之后在后半周有所上涨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】基本面上看,LME 的铜库存继续增加,在短短一周时间内增加了大约9 万吨,这也是引发上周铜价大幅下跌的导火索,但是上周市场对于铜库存增加的反应已经较为平淡,每日出库量仍然比较平稳,库存增加主要因为集中缴库所致。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
英美资源集团旗下的大型Los Bronces 铜矿以及智利国有铜业公司Codelco 旗下较小的Salvador 矿场周四愈发接近罢工,此前工人们分别拒绝了各自公司提出的薪资协议。进入9月之后,下游消费逐渐进入传统旺季,加工企业库存较低,会进入一段补库存的阶段,这方便会刺激铜的消费,而下半年,基建方面的投资也值得关注,当下市场的风险点就在于美元,美元在9 月是否会加息将是影响商品走势的重要因素,操作上,暂时轻仓持多。
贵金属:谨慎持多
投资者正等候周五发布的美国非农就业数据,从中寻找加息线索。日内公布的美国8 月ISM制造业PMI 远低于预估,2 月来首次跌破50 关口;美国7 月营建支出月率意外持平于上月,令市场对美国经济向好的预期有所下降,美元短线下挫,非美货币上扬,金银短线上涨。资金面上,SPDR 小幅减仓5.34 吨至937.89 吨,SLV 持仓量11189.27 吨,维持不变。总体来看,近期公布的美国就业数据表现较好引发市场猜测,美联储可能先于计划再次加息,加息预期升温推高美指涨至三周高位,金价受此影响连续下跌至两月低位;目前技术性抛售、美元走强和加息预期是主导金价走势的关键因素,1300 美元关口是重要的心理关口,上一次低于该水平还是在公投前。上周五晚将公布美国非农就业数据,预期大幅好于预期的可能性不大,但不会差于预期,因而美元在消耗前期利好因素的情况下大幅上涨空间有限,贵金属可轻仓持多。
铝:多单轻仓持有
上周伦铝和沪铝震荡回落,伦铝暂时止于1600 美元/吨,沪铝暂时止于12050 元/吨。从现货方面分析,当前国内基本面表现利好,虽然库存出现向上拐点的迹象,但上周升水一直维持较高水平,一定程度上提振沪期铝价格。9、10 月份是铝的传统消费旺季,尤其是建筑型需求明显放大。近期铝棒的加工费也随着市场需求的好转而提高。铝价在12500 元/吨是市场各方接受的心理价位,明显价格在12500 元/吨左右现货市场成交量比较活跃。综上所述,投资者可轻仓步多单,前期多单可继续持有。
镍:轻仓步多单
上周伦镍和沪镍探底回升,1 万整数关口对于伦镍和8 万整数关口对于沪镍的压制表现明显。
从现货方面分析,当前国内基本面变化不大,菲律宾消息刺激已经逐渐消退,投资者将焦点转移至下游不锈钢,宝钢挺价以为较浓,“涨”姿势继续坚挺,目前下游需求逐渐在恢复回暖,补货采购欲望在加强,整体来看镍消费端有望好转,一定程度提振镍价,关注8 万整数关口的压制,若期价站稳可轻仓步多单。