上一个交易日PTA小幅回升,主力合约1701最终收于4840,结算价4834,涨38。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】目前主力持仓在152.7万手,日减仓7062手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)夜盘收于4826,成交量20.13万手。(资料来源:文华财经交易软件) 市场要闻及监测重点变化: 昨日华东市场价最低最高价+40元至4640-4660元自提/送到。逸盛石化9月1日PTA主港自提现款报价下跌:内盘卖出价跌20元/吨至4580元/吨,美金卖出价跌3美元/吨至607美元/吨。 逸盛石化宁波1#65万吨装臵受G20峰会影响,从9月5日起停车,复车时间待定。海南逸盛200万吨PTA装臵计划9月10日停车检修,停车时间2周。 9月5日亚洲PX估价在782美元/吨FOB韩国和803美元/吨CFR中国,较2日收盘价涨2美元。在+620元/吨综合成本下折合国内PTA生产成本约4883元/吨。(资料来源:隆众石化网站) 投资逻辑:品种整体:G20限产正在进行中,但对PTA市场实际的偏空影响并不明显,可能是PTA前期震荡偏弱走势提前反应了市场预期。目前,主要关注点将集中在G20后,上下游的开工恢复情况。一方面,PTA装臵除受G20限产的将恢复外,恒力的年检将对走势形成一定支撑。另一方面,9-10月聚酯仍有一波季节性消费旺季,在目前聚酯品库存不高,以及聚酯品利润较去年同期有所改善的情况下,G20后聚酯厂开工意愿或维持较高水平,后期聚酯消费的恢复仍值得期待,对PTA消费或构成一定利好支撑。以及PTA自身利润压缩空间已较为有限的情况下,我们并不过分看空PTA中长期的走势,G20之后可关注PTA是否会出现一波阶段性的回升。 交割月合约:TA1609合约成交量7134手,流动性逐渐下降。 期现:现货对01合约贴水195元/吨。 跨期:5-9价差呈现远月升水246元/吨。 流动性:总持仓处于偏高水平。
(以上数据:基于Wind和CCFEI数据计算) 投资建议:观望,或待PTA价格回调后,轻仓试多,1701合约关注4600-4700区间入场机会。
风险提示:原油价格走势,PTA装臵动态,聚酯行业表现。