扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

海利生物研究报告:安信证券-海利生物-603718-获口蹄疫兽药GMP认证通过,高增长可期-160906

股票名称: 海利生物 股票代码: 603718分享时间:2016-09-06 15:20:43
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 吴立
研报出处: 安信证券 研报页数: 4 页 推荐评级: 买入-A
研报大小: 306 KB 分享者: 钱**** 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        ■事件:9  月5  日,公司发布公告,控股子公司杨凌金海生物技术有限公司(简称“杨凌金海”)收到陕西省农业厅颁发的《兽药生产许可证》和《兽药GMP  证书》。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        ■获口蹄疫兽药生产证书及GMP  认证,口蹄疫疫苗潜力巨大。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司此次GMP  验收的为口蹄疫悬浮培养灭活疫苗车间,年产能达到8  亿毫升,目前口蹄疫项目累计建设已投入2.65  亿元,主要产品为口蹄疫O型、A  型、亚洲1  型三价灭活疫苗和猪口蹄疫O  型灭活疫苗。当前猪口蹄疫O  型灭活疫苗获得生产批文企业仅5  家,获得口蹄疫O-A-I  型、三价灭活疫苗生产批文的企业仅4  家,公司口蹄疫项目完全复制阿根廷BB  公司海外工厂工艺,阿方工程师全过程参与,预计产品品质将在行业前列。此次获得口蹄疫兽药生产证书及GMP  认证,正式完成口蹄疫疫苗对外销售的一大前提,预计口蹄疫产品将在下半年上市。
        ■招采政策变革有望打开行业空间,公司持续增长可期。随着动物疫病防控政策改革的落实,将打开行业空间。预计公司未来核心产品口蹄疫、蓝耳系列产品将发挥市场苗优势,持续高增长可期。同时,据公司公告,高致病性禽流感DNA  核酸疫苗处于新兽药申请的复核阶段,喘气病疫苗处于新兽药申请的复核阶段等,后续储备丰富。
        ■养殖景气传导,将受益生猪存栏量提升。在养殖高盈利背景下,规模化养殖户加速补栏,推动疫苗产品销量提升。同时,16-17  年动保企业将迎产品加速推广期。本轮行业母猪存栏回升将较以往速度慢,有利拉长猪周期乃至动保周期,养殖持续高景气下养殖户将加大防疫力度,另一方面规模化猪场补栏力度加大,有利动保上市公司产品加速渗透,随着母猪、生猪养殖量的增加,动保产品需求也随之增加。
        ■投资建议:我们预计公司2016  年-2018  年净利润1.4/2.2/3.4  亿,复合增速约50%;我们给予“买入-A”评级,6  个月目标价23  元。
        ■风险提示:口蹄疫项目进展不达预期;
        

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com