上周大盘持续震荡,交易量明显缩小。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周(2016.08.29-2016.09.02)大盘持续震荡。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)沪深 300 指数收 3314.11 点,同比上涨 0.21%;上证综指收 3067.35点,同比下跌 0.10%;深证成指收 10640.42 点,同比下跌 0.50%;创业板指收 2170.86 点,同比下跌 0.86%;中小板指收 6872.16 点,同比下跌1.01%。
上周中小板指成分股总日均成交量为12.69 亿股,环比下降12.0%;总日均成交额为232.82 亿元,环比下降13.3%。创业板指成分股总日均成交量为9.65亿股,日均成交额为212.80 亿元,分别下降14.8%和12.3%。
上周全行业大部分都呈现下跌态势。根据申万行业分类,上周涨幅前三行业分别为休闲服务、医疗生物和建筑材料,涨幅分别为1.03%,0.77%,0.23%;跌幅前三行业分别为房地产、综合、有色金属,分别为-3.94%,-3.12%和-2.92%。
本周重点推荐组合。本周推荐组合:【日发精机】【溢多利】【东百集团】【联明股份】【青岛金王】【和佳股份】【万里扬】。
公告追踪。日发精机:浙江日发精密机械股份有限公司子公司签署重大经营合同。和佳股份:三季报业绩预报披露,净利同期增长50%-80%;公司DMIAES系统与新疆医科大学第五附属医院、山东省烟台山医院达成合作协议。
本周专题:关注大额现金定增股发行前的投资机会。我们统计了民营企业非配套现金定增在批复-发行公告期间相对于沪深300 的超额收益。统计发现,2016年上半年,自公告拿到证监会批文至公告增发完成期间平均可以获得7%的超额收益,期间可以实现的最高超额收益平均为15%。选择其中有大股东用现金参与认购的,发行的规模超过原有股本20%的,并且审核-批复期超额收益没有超过30%的股票,可以组成我们的大额现金定增投资策略组合。7 月15 日选出的符合条件的股票在7 月15 日至8 月14 日期间相对于沪深300 指数平均获得4.32%的超额收益。8 月15 日选出的符合条件的股票截止至上周平均相对于沪深300 指数已获得4.19%的超额收益。根据我们的模拟组合调整方法,调出上一个月已经持有并且自批复至组合构建日超额收益已经超过6%的股票,或前一个月超额收益已经超过10%的股票,在公告发行日卖出已发行的股票,8 月15日模拟投资组合截止上周已相对于沪深300 指数获得5.19%的超额收益。
风险提示。具体定增项目的超额收益具有不确定性,符合策略条件的项目数量不确定。