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研究报告:海通证券-中小市值周报:关注大额现金定增股的投资机会-160905

股票名称: 股票代码: 分享时间:2016-09-06 14:16:08
研报栏目: 投资策略 研报类型: (PDF) 研报作者: 张宇,刘宇
研报出处: 海通证券 研报页数: 13 页 推荐评级:
研报大小: 856 KB 分享者: 零**** 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        上周大盘持续震荡,交易量明显缩小。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周(2016.08.29-2016.09.02)大盘持续震荡。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)沪深  300  指数收  3314.11  点,同比上涨  0.21%;上证综指收  3067.35点,同比下跌  0.10%;深证成指收  10640.42  点,同比下跌  0.50%;创业板指收  2170.86  点,同比下跌  0.86%;中小板指收  6872.16  点,同比下跌1.01%。
        上周中小板指成分股总日均成交量为12.69  亿股,环比下降12.0%;总日均成交额为232.82  亿元,环比下降13.3%。创业板指成分股总日均成交量为9.65亿股,日均成交额为212.80  亿元,分别下降14.8%和12.3%。
        上周全行业大部分都呈现下跌态势。根据申万行业分类,上周涨幅前三行业分别为休闲服务、医疗生物和建筑材料,涨幅分别为1.03%,0.77%,0.23%;跌幅前三行业分别为房地产、综合、有色金属,分别为-3.94%,-3.12%和-2.92%。
        本周重点推荐组合。本周推荐组合:【日发精机】【溢多利】【东百集团】【联明股份】【青岛金王】【和佳股份】【万里扬】。
        公告追踪。日发精机:浙江日发精密机械股份有限公司子公司签署重大经营合同。和佳股份:三季报业绩预报披露,净利同期增长50%-80%;公司DMIAES系统与新疆医科大学第五附属医院、山东省烟台山医院达成合作协议。
        本周专题:关注大额现金定增股发行前的投资机会。我们统计了民营企业非配套现金定增在批复-发行公告期间相对于沪深300  的超额收益。统计发现,2016年上半年,自公告拿到证监会批文至公告增发完成期间平均可以获得7%的超额收益,期间可以实现的最高超额收益平均为15%。选择其中有大股东用现金参与认购的,发行的规模超过原有股本20%的,并且审核-批复期超额收益没有超过30%的股票,可以组成我们的大额现金定增投资策略组合。7  月15  日选出的符合条件的股票在7  月15  日至8  月14  日期间相对于沪深300  指数平均获得4.32%的超额收益。8  月15  日选出的符合条件的股票截止至上周平均相对于沪深300  指数已获得4.19%的超额收益。根据我们的模拟组合调整方法,调出上一个月已经持有并且自批复至组合构建日超额收益已经超过6%的股票,或前一个月超额收益已经超过10%的股票,在公告发行日卖出已发行的股票,8  月15日模拟投资组合截止上周已相对于沪深300  指数获得5.19%的超额收益。
        风险提示。具体定增项目的超额收益具有不确定性,符合策略条件的项目数量不确定。
        

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