■投资潮州闽粤经济合作区LNG  储配站项目：据公司公告，9  月5  日，公司与潮州华丰签订《投资合作协议》，由潮州华丰以自有5  万吨级LPG  码头和LNG  储配站363  亩项目用地资产评估作价成立项目公司，公司受让项目公司  50%股权，预计投资额不超过人民币4  亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        ■打造华南海气进口新渠道：未来双方将成立项目公司，拟在5  万吨级基础上扩建成8  万吨级LNG/LPG  接收储配站，扩大吞吐量，实现海外LNG  进口与分销。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）据合作协议，同等条件下项目公司优先进口、接收中天能源及其相关企业LNG  气源。远期，双方拟以项目公司为主体着力开发一批分布式能源利用项目，形成产业集群。
        ■多渠道保障海气进口：公司于2015  年底和2016  年上半年，分别完成对加拿大New  Star  和Long  Run  两个油气田项目的并购。此次，公司投资潮州LNG  储配站项目，有望为公司建立除江阴LNG  接收站外又一海气进口渠道。潮州LNG  储配站为改建项目，建设周期较短。江阴与潮州两个LNG  接收站分别辐射华东和华南地区，这两个地区是公司LNG  分销网络最为发达的地区，未来有望形成比翼齐飞的格局，保障加拿大LNG  全产业链的通畅。
        ■全产业链布局,中加LNG  产业链助力公司腾飞：公司未来核心战略是建立起基于加拿大低价天然气资源的中加LNG  产业链。长期来看，依靠加拿大的低价天然气资源和稀缺的LNG  接受站，公司打造的中加LNG  产业链可实现与国内管道气相比较大的价格优势。公司不仅可以享受价差带来的高额利润，还有望凭借价格优势大幅增加天然气的销量，公司业绩有望迈上新的台阶。
        ■投资建议：公司积极打造基于加拿大低价天然气资源的天然气全产业链，预计从今年开始公司进入业绩快速增长期。假设公司本次增发计划年内完成，我们预计公司2016~2018  年EPS  分别为0.52  元、0.99元和1.09  元，对应PE  为20.7  倍、10.8  倍和9.9  倍，考虑到未来发展空间和公司经营模式的稀缺性，维持“买入-A”投资评级，6  个月目标价15  元。
        ■风险提示：油价大幅下跌，国内天然气市场低迷。