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神州信息研究报告:兴业证券-神州信息-000555-公司点评报告:收入稳健增长,新业务布局加速推进-160831

股票名称: 神州信息 股票代码: 000555分享时间:2016-09-06 12:02:20
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 袁煜明,蒋佳霖
研报出处: 兴业证券 研报页数: 6 页 推荐评级: 买入
研报大小: 549 KB 分享者: bab****84 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        投资要点
        公司发布2016年半年报:上半年实现营业收入35.58亿元,同比增长23.96%;实现归属于上市公司股东净利润7942万元,同比下滑28.76%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        收入稳健增长,净利润受毛利率和财务费用拖累。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)报告期内,公司系统集成业务与非系统集成业务收入占比分别为60.57%、39.43%,系统集成业务收入占比提升1.36%,非系统集成业务中农业信息化、应用软件开发业务增速较快,分别增长106.89%、48.98%。受市场竞争加剧、个别项目毛利率波动等影响,整体毛利率下降3.20%。三项费用同比增长4.62%,低于营收增速,费用管控成效较好。其中,因为业务规模增长、资金占用成本增加,本期财务费用同比大幅增长944.23%。预计随着下半年公司项目结构的改善,公司盈利能力有望提升。  
        新业务拓展多点开花,并购华苏科技加码大数据。公司依托"产品+平台+数据"的发展战略,持续发力产业互联网业务,在金融、农业、税务等行业均有不错进展,同时全力推进云计算、大数据、物联网、量子通信等新业务拓展。其中,在互联网农业领域,已累计为全国28个省的近500个县提供了农村土地确权服务。另外,公司拟并购移动网络优化及通信大数据服务商华苏科技,目前已通过证监会审核。并购完成后,公司将进入CT技术服务领域,并积极拓展通信大数据的跨行业应用机会,前景广阔。  
        盈利预测与投资建议:预计公司2016~2018年EPS分别为0.46元、0.56元和0.67元,维持"买入"投资评级。  
        风险提示:行业竞争加剧、新业务拓展不达预期。          

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