2016  上半年边际利润只有0.7%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】因为交付面积增加121%至63  万平方米，2016上半年营业额增加94.5%至106  亿元(人民币?下同)，毛利率由2015  上半年的11.4%增加至期内的13.3%，但因为出售收益减少、高昂的财务费用及联营公司亏损，融创的利润受到蚕食，2016  上半年的纯利下挫92.3%至7,294  万元，边际利润由2015  年的17.5%下跌至期内的0.7%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        上调销售目标至1,100  亿元。2016  年1-7  月的合同销售总额及面积分别增加93.1%至676  亿元及107.7%至338  万平方米，因为销售增长理想，公司决定上调销售目标由800  亿元至1,100  亿元，目前完成全年新销售目标61.5%。截至2016  年6  月，约310  亿元的物业已预售等待入账，其中的230  亿元将在2016下半年确认收入。融创在2016  下半年将推出1,120  亿元的物业供销售，其中403  亿元为全新项目。如果融创在下半年的销售率达到45.4%，将可完成新销售目标。在未来数年，融创的可售货源料每年增加20-30%。
        财务纪律是一个担忧。虽然融创提出会在现金流管理方面严格控制，但公司的高负债令我们担忧，净负债比率由2015  年末的75.9%上升至2016  年中的85.1%。此外，新增加的68.3  亿元的永续债美化了负债比率，如将永续债视为普通债务，经调整后的净负债比率增加至149%。在发行国内债券后，2016上半年的借贷成本减少1.34  个百分点至6.36%。
        8  月份买地300  亿元。融创在2016  上半年购入1,342  万平方米土地储备，其中2/3  以并购方式来进行。截至2016  年6  月，总及应占权益的土地储备分别为3,776  万平方米及2,472  万平方米。公司在2016  年中持有现金401  亿元，融创在8  月份购入土地总值300  亿元，我们担忧其财政状况。
        下调目标价。我们调整2016-18  年盈利预测至24.9  亿元、46.4  亿元及83.1  亿元，我们更将2016  年底的资产净值预测由21.74  港元上升至26.12  港元，但我们担忧其高负债情况及短期欠佳的盈利，我们以80%的资产净值折让(之前为75%)来计算目标价，因此目标价由5.44  港元下调至5.22  港元，评级维持为「持有」。