周策略:中报收官,板块盈利分化,建议关注业绩兑现的绩优价值股
一、上周重要政策跟踪点评:1、中报公告期收官,业绩小幅回落,板块分化明显。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2、保监会印发“十三五”纲要,支持股市长期稳定发展。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)3、发展绿色金融,抑制污染性投资,环保与高新技术概念或受益。4、发改委鼓励金融机构支持传统基建PPP,交运、园林、环保等行业或将持续受益。
二、大势研判和行业配臵:1、中报收官,业绩回落,大盘震荡调整。2、行业配臵上,我们建议坚持以价值投资为主线,重点关注绩优价值股,包括在中报中已兑现业绩、估值与成长性匹配的绩优成长股,以及内生增长稳定、低估值的绩优价值股,如新能源汽车、智能汽车、OLED、锂电池等。重点关注PPP相关概念,持续关注国企改革、供给侧改革,本周可关注G20概念的短期投资机会。
行业
休闲服务行业:中报业绩、机构持仓与重点推荐
1)市场表现与估值:2016 年年初至今,SW 休闲服务行业下跌17.21%,在所有行业中跌幅最大。2)行业绝对估值和相对估值均高于历史均值。3)中报业绩:2016 年上半年,SW 休闲服务行业营业总收入同比增长11.68%, 归属净利润同比增长26.03%,行业整体呈“增收更增利”趋势。4)重点推荐:建议关注“旅游+”跨界融合、国企改革、业绩拐点和股东/高管增持四个主题。建议关注:宋城演艺、众信旅游、桂林旅游、岭南控股、中青旅、三特索道、凯撒旅游、腾邦国际。
汽车行业:重卡行业景气回升,关注产业链投资机会1)重卡保有量与宏观经济总量保持正相关,重卡长期均衡销量维持在60-80 万辆波动。2)重卡行业景气回升,预计2016 年行业销量增长15%。3)行业龙头公司盈利弹性高,关注产业链相关投资机会。4) 投资建议:考虑重卡行业景气回升,维持行业“增持”评级。