周报摘要:
本周市场回顾:
上周电力设备行业板块下跌0.5%,同期沪深300 指数上涨0.2%,电力设备行业相对沪深300 指数跑输0.7 个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】电力设备行业上周涨跌幅在中信29 个板块中位列第16,总体表现处于中等水平。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)子板块方面,光伏发电指数下跌1.9%,风电指数下跌2.1%,核电指数下跌1.8%,一次设备指数下跌0.27%,二次设备指数下跌0.22%,电站设备Ⅲ指数上升1.37%。股价涨幅前五的分别为中电电机、华光股份、万里股份、龙源技术、臵信电气。股价跌幅前五名分别为通裕重工、东方日升、双林股份、松芝股份、亚太股份。
本周行业热点:
新能源汽车:财政部宋秋玲指出,新能源汽车补贴将建立遴选机制和淘汰机制。扶持政策主要有两个大方面。一是完善补贴政策,建立遴选机制和淘汰机制,二是坚持市场取向,坚持产业发展的长效机制。
光热:发改委核定光热发电标杆上网电价1.15 元/每千瓦时,仅适用于2016 年示范项目。统一光热发电标杆上网电价政策,对一定的装机规模进行价格支持,也有利于防止相关产业依赖高额补贴盲目扩张,尽可能降低全社会用电成本,提高电价附加资金补贴效率。
投资策略及重点推荐:
近期的新能源汽车骗补核查内部落地,预示后续补贴政策的推出步调将加速,预计将在9月中旬左右,调整新政将正本清源,引导行业长期健康发展,利好具备核心竞争力的龙头标的,锂电池方面,看好锂电池龙头国轩高科及受益于三元需求紧缺的智慧能源。电解液国内市场竞争面临由量到质的转变,看好新宙邦在电解液质量标准和性能上的优势。储能方面,电改政策红利释放,加速电池储能需求,目前电池经济性的增强,如南都铅碳电池储能电站已具备无补贴情况下经济可行性,正在多地进行落地推广,推荐南都电源。电改方面看好中恒电气的用户侧布局推进。
光热电价落地,产业项目获得实质性推进,推荐光热龙头标的首航节能。
在投资组合方面,上周推荐组合收益率为-2.48%,跑输电力设备行业指数1.98个百分点,本周推荐投资组合如下:智慧能源20%,南都电源20%,中恒电气20%,新宙邦20%,首航节能20%。
风险提示:政策支持不达预期,企业新投产项目进度不达预期。