上周回顾:1)楼继伟:今年地方债发行加快,前7 月发行已超3.9 万亿;2)8月中国制造业PMI 为50.4%,重回临界点之上,上期值为49.9%;3)财政部回应1-7 月中央营业税收入完成预算的3049.5%,因体制调整引起的口径变化;4)新华社批房企过于激进:负债已超过3 万亿风险重重;5)百城房价连涨13 个月,环比涨幅2.17%,同比涨幅13.75%,较上月涨幅均扩大;6)全国人大常委会称,要集中力量建设一批重大水利工程;7)基建投资“加速度”,发改委两月批复逾2800 亿元项目;8)第三批PPP 项目9 月初将公布,新一轮扶持政策望推出。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
本周观点:公路、铁路投资与年初目标仍有较大差距,未来几个月基建项目将密集落地,经济稳增长下,PPP 将成为必然选择,主要推荐PPP 和基建,个股方面,重点推荐岭南园林、铁汉生态、葛洲坝、东方园林、龙元建设、隧道股份、金螳螂、全筑股份等。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
1)第三批财政部PPP 示范项目即将公布,PPP 行情有望再起:主要是因为1)经济稳增长下,基建投资不可少,政府财政实力决定了PPP 模式的杠杆作用不可少;2)根据前期签单情况来看,3 季度落地项目将呈现爆发式增长,3季度及全年业绩有望实现较大提升;3)PPP 立法的不断推进,以及第三批财政部PPP 示范项目9 月初即将公布,也有望再次点燃市场热情。重点推荐:园林板块(东方园林、铁汉生态、岭南园林、美晨科技、文科园林等)、基建板块(葛洲坝、隧道股份、中国建筑、龙元建设、富煌钢构、苏交科等)。
2)基建投资将加速,相关个股有望受益:根据交通部数据显示,1-7 月全国公路水路交通共完成固定资产投资9628.08 亿元,按照交通部计划,今年全年公路建设投资目标是1.65 万亿元,意味着仍有近7000 亿元的投资将在未来几个月加速释放。此外,今年铁路计划投资规模约为8000 亿元,但1-7 月铁路完成固定资产投资3685 亿元,完成规模尚未达到目标额度的一半,未来几个月基建项目有望密集出台。重点推荐:隧道股份、上海建工、葛洲坝、中国建筑、两铁等基建国企以及宏润建设、腾达建设、宁波建工等基建民企。
下周股东大会提示:粤水电、岭南园林、合诚股份、合诚股份、合诚股份。
卢平
021-68407841luping@cmschina.com.cnS1090511040008研究助理王彬鹏
wangbinpeng@cmschina.com.cn李富华
lifuhua@cmschina .com.cn
风险提示:转型不及预期,投资下滑,回款风险。
上周市场回顾
1、行业:本周大盘下跌0.10%,创业板下跌0.86%,建筑行业上涨0.20%,在整个市场中表现靠前;子行业方面,涨幅最大的为水利工程(1.21%)、铁路建设(0.97%)、房屋建设(0.97%),跌幅最大的为国际工程(-1.75%)、园林(-0.94%)和装饰(-0.60%)。
2、个股:本周涨幅前五名的公司是蒙草生态(11.84%,PPP)、东方新星(11.68%)、延长化建(8.72%)、丽鹏股份(8.66%,PPP)、中衡设计(8.48%);跌幅前五名的公司是云投生态、华铁科技、苏交科、东易日盛、文科园林。
3、其它:本周共有5 家公司发生重要股东增减持,美丽生态、文科园林、设计股份共3 家公司发生大宗交易。