【板块走势回顾】
上周(08.29-09.02)通信板块下跌1.49%,跑输沪深300 指数1.70 个百分点,跑输创业板指数0.63 个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中通信设备制造下跌0.91%,增值服务和电信运营板块分别下跌3.36%和2.11%,同期沪深300 指数上涨0.21%,创业板指数下跌0.86%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
【行业重要动态】
监管与运营商:我国“十三五”将为5G 储备不低于500MHz 的频谱资源;中国移动启动2016 年CPE 集采:需求量近110 万台; 中国联通NB-IoT 外场实验计划已启动,明年启动NB-IoT 试商用;
设备与终端:5G国家测试正式开启,中兴通讯顺利完成第一阶段关键技术测试; 烽火一举拿下天河机场交通中心智能化重点工程项目; 小米成为全球首家同时支持银行卡和公交卡手机厂商;
【上市公司要闻】
【东方国信】资产重组:公司拟通过发行股份及支付现金相结合的方式购买锐软科技100%股权。本次交易公司拟支付交易对价为36410 万元。
【鹏博士】公司与中国联通签署《战略合作框架协议》,将在固移电信服务、OTT新媒体运营、物联网应用创新、全球互联网专网服务、SDN/NFV 网络重构和能力开放、ICT 创新孵化等六个领域建立全面战略合作关系。
【海格通信】公司收到与特殊机构客户签订的订货合同,合同总金额约2.5 亿元人民币,合同标的主要为卫星通信装备项目;
【行业观点】
从传统通信基本面角度,4G 建设高峰已过,整体资本开支开始进入下降周期,而5G 尚还遥远,我们预计要在2020 年后方能开始商用。因此,企业多面临未来业绩增长瓶颈或下滑压力。从运营商投资来看,随着铁塔公司整合资产完成,运营商领导层互换,运营商面临再平衡机会,或将带来一定的变革,或将给运营商带来一定机遇。从设备投资来看,宽带投资成为十三五规划重点,是其中结构性亮点,尤其是光纤光缆子行业(1)移动15 年底光纤招投标量从前次6000 万芯公里增长到1 亿芯公里;2)政府在推进农村宽带的建设;),受益于价格上涨(光纤上涨8%),利润增厚明显(自有光棒企业50%以上)。
从新兴通信基本面角度,通信上市公司较早意识到4G 之后的危机,很早便开始谋划转型,大多自2011-2013 年开始已经在积极转型,同时由于通信圈内人与互联网圈内人是一个圈子,通信上市公司在转型互联网+的时候优势明显,转型成功的概率也比较大。因此,在当前时间点而言,不少企业的转型已经进入收获期。基于此,展望2016 年投资机会,我们认为,应该重点寻找、重点关注进入收获期的细分领域和企业:
光通信——亨通光电、中天科技、光迅科技、烽火通信;
军工互联——重点推荐:中天科技、海格通信、新海宜、杰赛科技;建议关注:长城信息、信威集团、航天通信、中利科技、振芯科技、通光线缆;量子通信——重点推荐:九州量子,建议关注浙江东方、科华恒盛、银轮股份;流量经营——重点推荐:创意信息、通鼎互联、梦网荣信;
物联网——重点推荐:宜通世纪;
车联网——重点推荐:金固股份、盛路通信、永鼎股份;云服务/云存储——重点推荐:三五互联、二六三;移动互联——重点推荐:联络互动、金利科技、梅泰诺;其他个股:海能达、银河电子;