扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

怡亚通研究报告:民生证券-怡亚通-002183-2016半年报点评:广度供应链高增长,合作共建生态圈-160826

股票名称: 怡亚通 股票代码: 002183分享时间:2016-09-02 15:48:05
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 朱金岩
研报出处: 民生证券 研报页数: 4 页 推荐评级: 强烈推荐
研报大小: 1,640 KB 分享者: cut****er 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        一、2016上半年业务增长态势良好,规模稳步扩张
        公司营收增47.02%,归母净利增33.79%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2016年上半年实现营业总收入265.28亿元(+47.02%),归母净利3.1  亿元(+33.79%)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)每股EPS  0.15元。其中广度供应链业务因实施大客户战略,实现业务收入同比增121.41%,毛利同比增108.7%。深度供应链业务方面,大力推动深度380  分销平台,2016H1  并购或新增合资公司达48家,实现业务量同比增30.96%。
        二、分析与判断
          定增方案获受理,预期将完善公司供应链商业生态圈建设
        非公开发行股份募集60  亿元建设“互联网+供应链商业生态”。公司将利用募集资金投资于深度380  平台、星琏互联网平台、O2O终端传媒、金融等,将传统供应链模式与互联网新技术相结合,从而全面打造流通行业供应链商业生态圈。通过O2O全渠道布局,实现线上线下整合。
          获深创投帮助募集基金,促进380平台快速扩张
        与深创投合作设立产业投资基金,规模上限达80  亿元。公司与深创投签订框架协议合作设立供应链产业投资基金,围绕380  平台线下分销网络进行投资。
        380  分销平台近几年保持快速增长,而基金募集将有助于现有380  平台实现快速扩张。
        三、盈利预测与投资建议
        预计公司2016年-2018  年的归属于母公司的净利润分别为6.77亿元、11.94亿元和16.42  亿元,  EPS为0.32、0.53和0.69。给予21.2~23.85  元估值。维持“强烈推荐”评级。
        四、风险提示:
        定增进展不及预期,供应链金融风控不及预期。
        

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com