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研究报告:信达国际-港股早晨快讯-160901

股票名称: 股票代码: 分享时间:2016-09-02 15:13:44
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 趙晞文,陳鉉悠
研报出处: 信达国际 研报页数: 15 页 推荐评级:
研报大小: 906 KB 分享者: jin****syb 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        市場綜述
        恒指反覆低收:歐美股市隔晚個別發展,港股高開26  點後,全日走勢反覆,藍籌股個別發展,中資金融、內房及博彩股受壓,而中銀香港(2388)及匯控(0005)升逾2%,成為表現最佳藍籌股,恆指數收報22,977點,跌39  點,大市成交略回升至688.42  億港元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        後市展望:恆指受制23,400  點
        短期看好板塊:本地地產、電信零部件、科網、內險、石油歐美股市下跌:美股下跌,因油價疲軟拖累石油股及資源股下跌,歐洲受累歐元區通脹(CPI)數據遜預期股市下跌。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)美國上周EIA  原油庫存增227.6  萬桶,增幅遠多過預期,令油價受壓,再跌創近三周低。
        宏觀焦點
        中國官方8  月PMI  勝市場預期;內地8  月百城住宅均價連續13  月「雙漲」;武漢今起上調二套房首付比例至40%;企業消息
        中國城軌科技(1522)折讓9.4%配股大股東淨籌9  億;通達集團(0698)擬分拆手提電腦及平板電腦外殼製造業務上市;中國飛機租賃(1848)出售融資租賃應收款項;
        交易建議
        中國城軌科技(1522)  1.49  元/  短線目標價:1.70  元/  14.0%潛在升幅因素:i)  集團目前有地鐵資訊化系統及民用通訊系統,集團2015年地鐵資訊化系統業務受招投標延誤影響,銷售同比下降46%,業績未如預期,但我們預計2016年業務情況會有所好轉,並帶動盈利復甦;
        ii)  集團6月底公佈獲得成都地鐵資訊化系統專案價值1.15億元人民幣訂單,這是公司首次以來獲得北京市以外的專案訂單,我們估計下半年還會獲取其他城市的地鐵資訊化系統項目。另外,北京計畫延伸地鐵覆蓋從2015年的554公里到2020年的1000公里,為公司業務提供巨大商機。在民用通訊系統方面,京投已經注入了134個地鐵站的資產,預計下半年會注入剩下41個站的民用通訊資產;
        iii)  現價相當於2016年19.2倍預測市盈率,我們覺得股價未反應未來機場快線等注資,公司值得投資者關注;
        iv)  股價近日回落至保歷加通道底部現支持,通道並呈向上擴闊跡象,加上14  日RSI  續攀升,有利股價續試高位,建議趁低吸納。
        比亞迪股份(01211)  51.00  元  /  短線目標價:60.00  元  /  17.6%潛在升幅
        因素:i)  集團半年純利按年升3.8倍,升幅達到集團早前的盈利預測:集團預期今年頭三季盈利按年升82.5%-90.7%,合乎市場預期;
        ii)  集團於第二三季中標多項深圳電動巴士訂單,手上訂單超過10,000輛,已超市場預期,集團今年收入可望獲市場提升。
        iii)  現價相當於2016  年預測市盈率28倍,其預測市盈增長率(PEG)0.64倍。我們相信於受惠國策,及生產成本有望逐步降低下,集團收入及盈利能力仍具提升空間;
        iv)  股價續守今年2  月至今升軌上,加上14  日RSI  續攀升,有利股價續試高位,建議趁低吸納。
        

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