延续下行走势– P.2
沪深市场整周窄幅下跌:A 股上周自先前回落后未见反弹,周一下挫0.75%后一直偏软,最终周五收于3070 点,上证指数和深证成指周涨跌幅为-1.2%和-1.6%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】沪深两市活跃度转趋保守,总成交量下跌-25.3%,其中上证指数交易量跌-30.9%,深证指数交易量跌-21.3%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)个股上周表现跌多涨少,沪深两市涨跌个股分别为1828 和856 只,40 只个股的累计上涨超过20%。上周中小板及创业板表现亦同时下跌,最终中小板累计涨跌幅为-1.1%,创业板涨跌幅为-0.7%。
沪港通额度:上周沪港通总成交量下降-28.8%,日均交易金额从87 亿回落至62 亿水平。沪股通日均交易量由43 亿跌至36 亿左右。港股通日均交易量同时下挫,平均降至25 亿左右。从个股看,中国平安及上汽集团多日占据上周沪股通最活跃股份上游位置,至于港股通,工商银行多日占据上周交易榜首位置。
两融市场:上周融资市场融资净买入15.4 亿,融资余额攀升至8,991 亿。分行业看,上周行业融资方向主要为净买入,制药、生物科技与生命科学录得最高净买入额,为11.5 亿左右。材料II 录得最高净卖出额,为-10.2 亿左右。
行业走势 – P.4
行业指数:上周各行业指数缺乏方向,涨跌幅处于2.5%之间,电信服务板块成领跌行业,录得-2.1%。A 股市场活跃度有所冷却,平均换手率在12.7%。
另外,若以子行业活跃度作比较,信息技术为最活跃子行业,行业平均周换手率为14.2%。
资金走向跟踪:上周各行业主要资金流向为净流出,其中工业板块流出额最为明显,维持在-280 亿水平以上。行业资金净资金流出占比主要处于0.7%范围以内,而资金流出占比最高为材料板块,占比为-0.62%。
交易策略 – P.5
按目前情况判断,深港通的筹备时间较沪港通短。2014 年,上交所在李克强总理于博鳌亚洲论坛发表演说后接近三星期,于4 月29 日就沪港通的实施细则刊发征求意见稿,沪港通于接近7 个月后的10 月10 日正式开通。
至于今次,李克强总理于2016 年8 月16 日在国务院常务会议讲话后,深交所与港交所随即于同日发布联合公告。更重要的是,有别于沪港通延迟开通,深港通有可能提前开通。这不但由于深港通能够吸取沪港通的营运经验,也显示政府对计划的高度支持。
目前,深港通有三大投资限制。第一,中国保监会(中国保险监督管理委员会)尚未确认保险基金能否参与深港通。第二,港股通股票只允许账户金额超过人民币50 万的机构投资者和私人投资者参与买卖。第三,深股通股票只允许机构投资者投资于创业板股票。
基于中央对深港通的支持,我们预期以上限制于深港通开通前或开通后不久便可解除。我们认为,计划在适当管理交易额度下能使资本流动更灵活,有利中港两地股市。