益佰制药中报点评:利润大幅释放,医疗转型加速
吴永强 010-83321077 wuyq@essence.com.cn
上半年实现营业收入17.3 亿元,同比增长8.57%;扣非后归母净利润1.7 亿元,同比增长229.83%,中报业绩符合预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】推动医院建设项目,加速布局医疗服务产业:上半年医疗服务板块贡献营收1.86 亿元,净利润3000 万元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)聚集全国各地医生资源,加强医疗平台协同效应:以国内高端肿瘤医生为基础,打造“全国-省市”结构的医生集团,预计2016 年建设25 个医生集团,完善医疗服务平台的建设。 投资建议:预计公司2016-18 年的收入增速分别为18.89%、27.91%、28.52%,EPS 分别为0.63、0.89、1.09 元。
维持买入-A 的投资评级,未来12 个月目标价为31.50 元,对应2016-18 年PE 分别为50X、35X 和29X。风险提示:肿瘤医疗服务平台建设进程不达预期。
继续推荐聚光科技:定增方案修改,监测龙头启航邵琳琳 021-35082107 shaoll@essence.com.cn
公司公告原定增方案废除,并修改定增方案,拟以24.45 元/股向李凯、姚尧土分别发行1500 万股,募集资金不超过73350 万元。在上次定增方案股东大会通过一年后,此次定增方案的修改使得大股东与上市公司利益绑定,彰显大股东信心。监测网络化大有可为,监测龙头望起航. 投资建议:公司为环境监测行业龙头企业,持续加大水环境治理业务拓展,积极转型环境综合服务商,紧紧抓住智慧环境及海绵城市业务发展机遇,有望获取更大市场空间,公司去年净利润2.5 亿元(非经常性的股权转让款增加营业外支出6400万元),预计未来几年业绩增速保持50%左右,增发完成后市值147 亿,建议关注后续定增的进度,继续推荐。