【军工】《航天电子（600879）：混改+核心技术铸造航天军工电子龙头》16H1  实现营业收入223153.83  万（+25.11%），归母净利润1.01  亿元（+22.85%）。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】混改政策预期下公司若能实现整体上市，将完善整个产品线。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）十三五期间火箭发射次数将显著提升，卫星及载荷数量提升后，航电配套将继续保持高增长。近程军用无人机龙头，配合航弹有望夯实察打一体化。天基测控向雷达载荷延伸，哺育新增长点。测雨星座计划预计订单可达5  颗35  亿，明年有望迅速落地。公司作为航天系军工电子龙头，在无人机、航弹、惯导、芯片和测控等方面拥有雄厚的积淀和无法替代的优势，混改政策预期下将是军工上市公司中首个受益标的。我们预计16-18  年EPS  为0.32/0.46/0.65，首次覆盖，给予买入评级。
        【医药生物】《海南海药（000566）：业绩保持平稳，定增开启互联网医疗新阶段》16H1  实现营收、归母净利润、归母扣非后净利润分别为7.62、1.15、0.84  亿元，分别同比增长-6.20%，0.44%、-11.49%，EPS0.11  元，延续一季度的态势，保持平稳。公司非公开发行股票已获得批文，目前正在开展相关询价工作，控股股东南方同正认购金额不低于16  亿元。此次定增主要项目为远程医疗，将在重庆、四川等地重点开展，同时积极参与公立医院改制，深入拓展医疗服务大健康和抢占优秀医疗资源，助力公司“药+医”双轮驱动的战略，翻开公司新的发展篇章。预计公司2016-2018  年EPS  分别为0.22、0.28、0.34  元，对应PE  分别为62、50、41  倍。公司作为互联网医疗的领先探索者，已摸索出良好的盈利模式，应给予一定的估值溢价，按2017  年65-70  倍PE，6-12  个月合理价格区间为18.16-19.56  元，第一目标价19  元，首次覆盖给予“增持”评级。
        【房地产】《苏宁环球（000718）：地产结算周期因素致业绩下滑，战略转型稳步推进》16H1  实现营收18.53  亿，同比下降50.76%（16Q1、Q2  增速分别为34.16%、-60.37%）；归母净利1.74  亿，同比下降45.81%（16Q1、Q2  增速分别为15.45%、-49.66%），EPS  为0.06  元。业绩下滑主要系结算项目集中在下半年度，本期结算量同比减少所致。未来伴随地产项目逐步售出，大健康转型成功推进，文体产业链不断延伸，金融布局逐步完善，我们预计公司2016-18  年净利润分别为为11.57/13.79/19.80  亿，EPS  分别为0.38/0.45/0.65  元，当前股价对应  PE  分别为25/21/14  倍，伴随公司后续“医美+文体+金融”转型逐步推进，估值溢价将得到锦上添花的提升。维持“买入”评级。