􀂉  铜价上涨，铜储量价值体现每股股价在3  元以上。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】“三矿”即绿纱矿、MKM矿以及刚果铜矿（华刚公司），三矿的铜储量相加达到415  万吨以上，使得中国中铁成为排名第二铜资源拥有企业。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）随着目前LME3  月铜期货价格达到5000  美元以上，预计沪铜价格突破45000  元/吨亦非难事。公司目前铜储量415  万吨来计算，铜储量价值就达到1900  亿元，粗略按照铜储量价值与总市值之比为2  来计算，该部分铜储量所体现的股价价格就达到3  元以上。
􀂉  公司H  股存在纠错倾向，股价向上空间打开：公司H  股股价6  月1  日收盘大涨6.43％达6.79  元港币，与A  股股价倒挂在即。我们认为，H  股股价如此强劲表现，实际上是纠正了08  年国际投行对公司价值的整体性误判。随着H  股股价向上的空间的打开，A  股经过了半年以上的调整，在大盘蓝筹行情发动的基础上，向上突破只是时间上的问题。
􀂉  所有影响业绩的不确定因素在08  年消除，公司业绩动力明显。我们认为，公司在08  年基本上“扫清了屋子”，目前的重点在于是否有做业绩的动力。实际上，目前公司行政级别仍然未能提升，预计在未来1  至2  年内将要有所突破，而这是以公司业绩作为保证的。
􀂉  预估公司09-11  年基本每股收益为0.30  元、0.42  元、0.56  元，同比分别增长476%、40%、32％。建议以投资的眼光来看公司。我们坚持“公司股价6  个月8  元的目标价”的观点。
􀂉  重申“强烈推荐-A”的投资评级。在目前通胀预期下，公司资源板块的吸引力明显增强，我们建议转换思路，从资源股的角度考察公司的估值。
􀂉  风险提示：海外资源的政治风险；开发的可控性风险等对公司资源业务有一定的不确定性。