《关于做好集体林权改革与林业发展金融服务工作的指导意见》点评
        我国森林资源总量不足，质量不高制约了我国林业经济的发展。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】林业管理体制改革缓慢，制度缺陷较大亦成为制约林业发展的一大重要因素。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）为解决产权不清晰，经营主体、收益主体不明朗，经营机制不灵活、利益分配不合理等制约林业生产力发展的因素，2008年6月中共中央、国务院发布《关于全面推进集体林权制度改革的意见》。
        此次《指导意见》是为了贯彻落实《关于全面推进集体林权制度改革的意见》的配套措施。由于林业资本投资时间长、见效慢，《指导意见》的实施将有利于从事林业生产的个人、企业获得生产资金，有利于我国林业经营效率的提升，从而有利于林业的良性发展。在政策具体落实上，我们认为林农、小型林业经营者将受益，因为信贷的优惠政策大型企业多数已经享受到。
        《指导意见》的出台可被认为是推进林业发展的利好政策，但我们认为作为《林权制度改革的意见》的金融配套措施，其对林业发展的推动作用也是渐进的，而且就具体措施来看，林农、小型林业经营者将受益较多，上市公司方面短期影响较小。从长期看，基于林业改革的推进，林业产业价值的逐步提升，对拥有林地的上市公司来说价值存在提升的空间。
        轻工行业分析师  齐敏华
        南钢股份重大资产收购点评：总股本急速扩张  金安铁精矿规模太小
        整体上市提升钢材产能比例不大。交易完成后，南钢联合下属从事钢铁生产、钢铁销售、原材料供应以及提供配套服务的钢铁主业资产将进入公司，公司将具备年产650  万吨钢（钢产能提升26.6％）、615万吨材（钢材产能提升44.67％）的综合生产能力。
        金安铁矿铁精粉产能规模太小。预计金安铁矿达到年采选300万元原矿时，按比例计算可产出83.62万吨精矿。公司年产650万吨钢，若不计炼钢过程加入的废钢，全部以生铁量计算铁精矿，则需要650×1.6＝1040万吨铁精矿。金安矿业83.62万吨自产铁精矿仅相当于需求量的8％。
        定向增发公司后总股本扩张120.67％。
        钢铁行业景气度仍低，2009年模拟合并盈利增长有限。下调公司评级至“大市同步”。由于2009年国际实体经济仍未走出低谷，而2009年国际铁矿石价格下降幅度仍不彻底，将导致现货矿相对于长协矿仍具有不小的价格优势，这样按照现货铁矿石定价的钢材价格将长期保持低迷状态。
        假设公司2009年7月1日完成定向增发，因此我们预计公司2009、2010年EPS为0.08、0.18元。因此，我们下调公司的投资评级为“大市同步”。