支撑评级的要点
􀂄  公司近日推出了新款  EGR  (废气再循环)发动机。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们认为该产品的推出将使潍柴在市场竞争中占据有利地位。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀂄  公司有望在  09  年上半年售出大约14.5  万台发动机，同比下降28%，但降幅较1  季度的35%有所收窄。
􀂄  预计母公司重组对公司未来  1-2  年业务经营的影响较为有限。
评级面临的风险因素
􀂄  刺激方案成效低于预期。
估值
􀂄  目前潍柴  H  股和A  股对应的09  年市盈率分别为11.1倍和15.6  倍。我们认为估值不贵。鉴于市场信心有所恢复，我们将H  股目标价由26.00  港币上调至33.80  港币，并将A  股目标价由36.8  元上调至46.00  元，分别对应13  倍和20  倍09  年预测市盈率。