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孚日股份研究报告:海通证券-孚日股份-002083-主题投资的典范-090524

股票名称: 孚日股份 股票代码: 002083分享时间:2009-05-26 13:49:38
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 区志航
研报出处: 海通证券 研报页数: 6 页 推荐评级: 增持
研报大小: 348 KB 分享者: 畅****使 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  孚日股份机构投资者见面会。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】和公司负责家纺业务的高管以及负责光伏业务的高管进行沟通,主要了解家纺出口内销的发展规划以及薄膜电池项目的进度和未来发展趋势。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
  主业相对稳定。公司目前毛巾生产能力(产能6.7万吨)全球第一,2008年家纺业务收入达到28亿元,已经很难通过产能扩张实现业绩增长。其实公司家纺业务的出口业务并不糟糕,2008年虽然经受了经济危机的冲击,但主要出口地区如北美、欧盟和亚洲等分别获得22.22%、14.52%和4.55%(日本市场主要受到汇率因素影响毛巾销售收入出现了3%的下滑从而拖累了亚洲市场的增速)的销售增速。目前订单已安排到7月份,且主要市场订单同比仍有增长。
  2009年以来出口受到的影响就是单价略降5%,而原材料价格下跌了10%,所以毛利率不会下降。目前各个海外市场的出口量还是有增长的,公司目前不缺订单,缺的还是熟练工人。公司不怕棉花价格涨,因为棉花价格跌了就会拖低产品订单价格的,而且公司一般是储备半年左右的棉花,所以当时即2008年年底购买的棉花价格相对较低。

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