1、公司近期收购动作较多，我们从中看到两条线。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】第一条线是将原来集团培育的新项目，在成熟后注入上市公司，例如前期收购绿筑房产是迈出的第一步，意味着上市公司将成为钢结构住宅的主要运作平台。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）而此次收购的墙煌建材，则是第二步，墙煌建材2006 年增长较快，主要产品彩铝板收入由05 年的7868 万元增至06 年的1.41 亿元，目前定单饱满，我们预期07 年仍能实现快速增长；
  2、第二条线是通过收购的方式扩张公司的钢结构主业。公司06 年定向增发的主要投向是建设钢结构生产基地，解决产能瓶颈。直接收购已建成的生产基地是一条捷径，在我们看来，未来仍有可能继续通过这种方式扩张，这也仅是第一步；
  3、此次修改股票期权激励计划的最大两个特点是：激励范围大幅扩大，行权难度提升。公司的期权激励范围非常全面，并且公司的高管分享的比例并不大，从各个方面来看，这份股票期权激励计划都兼顾了利益与公平，而不仅仅是对高管的利益赠予；
  4、收购墙煌建材后，对公司07 年后利润应有一定提升，按照目前股本计算，墙煌06 年EPS 贡献为0.02元。我们暂时维持对公司2006-2008 年净利润6950 万、9880 万和13550 万的盈利预测，对应EPS 为0.30、0.43 和0.59 元，我们对公司的评级为“优势-1”，一年目标价9.4 元（16 倍08 年PE），在合适的时机我们将会对盈利预测作出调整。