观点摘要:
行情回顾:
上一交易日,空头回补传言推动油价继续反弹,已从四个月低点连续第二日反弹。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
最终首行Brent 和WTI 分别收于44.29(+1.19)和41.93(+1.1)美元/桶。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)10 月WTI-布伦特贴水1.6 美元/桶。
基本面跟踪:
1.据新加坡官方机构统计,截至8 月3 日,新加坡馏分油库存5720 万桶,环比增加3.8%;其中轻质馏分油库存为1510 万桶,环比下降1.7%;中质馏分油库存为1540 万桶,环比增加17%;渣油库存为2670 万桶,环比上升0.4%。
2.据PJK 统计,截至8 月4 日,柴油库存为327.2 万吨,环比增加3.6 万吨;汽油库存为115.9 万吨,环比减少12.5 万吨;燃料油库存为83.2 万吨,环比增加4.7 万吨;航煤库存为70.4 吨,环比增加5.8 万吨;石脑油库存为25.4 万吨,环比减少2.7 万吨。
3. 据Oil Movement 数据显示,截至8 月20 日的四周OPEC(不含厄瓜多尔、安哥拉、印尼、加蓬)平均装船量减少27 万桶/日至2389 万桶/日。
4.据俄罗斯能源部数据显示,俄罗斯炼厂检修产能下滑至40.3 万桶/日,环比下滑9.8万桶/日。
5.英国海上油井平台工人罢工开始,Shell 称短期不会影响原油产量。
技术面研判:
从结构上看, Brent 和WTI 均处于短期下跌通道中。WTI 9 月合约跌破40 一线后反弹站上40.5 一线,关注40.5 一线支撑,第二支撑为37 附近,上方压力位42.9。
Brent10 月合约反弹站上42.7 一线,关注42.7 一线支撑,第二支撑为40 一线,上方压力位45。
结论及操作建议:
原油价格受市场猜测空头回补影响,继续较大幅度反弹。目前原油供应端受北海工人罢工以及墨西哥飓风有小幅影响,但美国活跃钻机回升后产量收窄降幅预期未变,利比亚则需关注出口港重启后其装船量的变化,尼日利亚仍处于不确定性中。成品油库存问题可能传导至原油端,持续关注炼油毛利的改变。目前平坦的价格曲线还不足以使得库存向远端移动,在炼油毛利未回升前,维持认为近端将比远端承受更大的压力,结构上近月贴水幅度会加大。短期来看,关注北海工人罢工与墨西哥飓风是否能对原油供给产生实质影响,继续关注消费端是否仍有放缓的可能。建议在炼油毛利未改善前仍可做宽跨月价差,此外目前油价仍处于下跌通道中,继续保持空头思路,已获利平仓部分等待反弹后回补。