观点摘要:
昨日市场焦点事件和数据:
A股小碎步三连阳,重回3000需要量能配合。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】周四上证指数继续小幅收涨,已经连续第三日录得上涨,但是成交量依旧未能有效放大,徘徊在2950-2980的区间,而上方套牢盘较重,如需上攻3000点整数关口则需要时间消化和量能配合。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)欧美市场在英央行超预期宽松之后几乎全线上涨,仅有道指小幅收跌。我们认为在经济下行压力加大和流动性陷阱背景下,央行货币政策意图的转向将挤出债券市场的流动性,对于高股息大蓝筹的追捧将限制A股市场下行空间有限,现阶段每一次大跌都是布局成长白马股和低吸的机会。
央行官媒重申稳健货币政策,降息降准不是第一选择。周三发改委风波引发市场对接下来货币政策的讨论。周四早上央行旗下《金融时报》发表社论重申下半年货币政策基调,强调将继续实施稳健的货币政策,将综合运用数量、价格等多种货币政策工具组合,未直接提及降准、降息。我们认为在流动性陷阱加剧背景下,央行将更多运用中短期货币政策工具替代降息降准。
中国接近推出CDS市场,违约风险上升或是主要考虑。华尔街日报援引知情人士称,在最近几周,中国银行间市场交易商协会就CDS产品的框架和标准化合约草案,向大型银行和券商征求了意见,该协会预计很快会要求央行正式批准推出。知情人士称,随着经济增长放缓,今年债券违约事件激增,中国推出CDS的条件已成熟。
美国6月耐用品订单环比终值萎缩3.9%,加息还看今晚非农眼色。美国6月耐用品订单环比终值-3.9%,略好于预期的-4%。作为企业设备投资增速的指标,扣除飞机的非国防资本耐用品订单环比终值增长0.4%,前值为增长0.2%。低迷的数据显示,企业决策者目前并不愿意在设备上进行大笔支出,这给美国经济蒙上了阴影。近期美国数据又出现了明显的分化,而今晚非农的表现或将直接决定美国年内能否加息成行,在全球宽松背景下美联储逆道而行或不是最佳的选择。
英国央行七年来首降息并扩大QE规模,但行长否认支持负利率和直升机撒钱。英国央行七年来首次降息,基准利率由0.5%下调25个基点至0.25%,符合市场预期。同时,英国央行还扩大资产购买规模600亿英镑至4350亿英镑,市场预期为维持3750亿英镑不变。货币政策委员会(MPC)成员全票支持降息,但在QE与公司债购债方面出现分歧。此外,大多数MPC委员预计今年还将进一步降息。同时,英国央行行长卡尼在讲话中强调,如有必要将进一步降息,并表示自己与财政大臣Hammond都将在必要时不惜一切支撑经济增长。卡尼表示,英国的调整可能非常艰难,但并不支持负利率和直升机撒钱。
今日主要经济数据和事件:
预期6月德国季调后工厂订单环比增速较上月加快;
预期7月美国非农就业新增18万人次,较上月有所放缓,但失业率下降0.1%至4.8%,薪资同环比增速基本与上月持平。