投资要点
碳纤维性能优异,技术难度大,具有高达200 倍的产业链附加值。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】碳纤维性能优异,广泛应用于国防、交运、风电、运动以及土木等领域,被誉为“黑色黄金”。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)其生产流程复杂,纺丝设备、预氧化炉、碳化炉、石墨化炉和复合材料成型设备等关键步骤技术难度大,产业链附加值极高:同一品种从原丝40 元/kg 的价格,到航空复合材料约8000 元/kg,具有高达200 倍的附加值。
产业链千亿市场规模,中国将成为新的增长极。2015 年碳纤维复合材料市场规模290 亿美元,超千亿人民币。以航空航天领域20%、汽车15%、其他领域10%的增速估计,产业链年复合增速将达到16%,2020 年产业链总规模将突破600 亿美元。中国2015 年占全球18.6%市场份额,对应54.1 亿美元的产业链规模。一方面,国内新能源汽车及商用飞机的轻量化趋势推动产业发展,另一方面,《中国制造2025》等政策持续加码。预计中国市场将实现近19%的年复合增速,2020 年将达到128 亿美元市场规模,碳纤维需求量将达到2.6 万吨,成为新的增长极。
核心设备制造公司是国内产业链规模化的排头兵。碳纤维产业链具有极高的附加值,打通原丝生产至碳纤维至复合材料设计开发的一体化生产线可以实现企业最大化盈利。我国碳纤维产业起步晚,核心技术、设备长期被日本、美国企业垄断,尤其是高质量碳纤维国内尚无自主产线,严重挤压国内企业盈利空间。
因此,突破技术壁垒,拥有产业链核心设备,尤其是碳纤维生产设备的公司将成为国内碳纤维产业链飞速发展的排头兵。
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其余关注:康得新(新能源车用碳纤维设计到生产的全产业链布局)、金发科技(高性价比碳纤维热塑复合材料领军人)、精功科技(年产1 千吨以上碳纤维成套产线领头羊)、海源机械(全球少有的车用复合碳纤维材料快速成型工艺装备的企业之一)。