二季度业绩靓丽，利润呈爆发式增长。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司公布2016  年2  季度销售业绩，实现收入304  亿美元，同比增长31%；净利润同比大幅上涨832%，至8.57  亿美元，主要归功于其传统电商业务与云服务的强劲增长；运营利润为13  亿美元，远高于去年同期的4.64  亿美元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司每股收益1.78  美元，三季度公司预期总体收入将达到310-335  亿美元。
        云计算成利润增长新引擎。该季度利润大幅增长的驱动力主要来自于提供云服务租赁的部门Amazon  Web  Services  (AWS)，AWS  所服务的客户包括通用电气(GE  US)、奈飞和Spotify。AWS  二季度收入巨幅上升至28.9  亿美元（去年同期为18.2  亿美元），同比增长58%，已逐步向微软云收入规模靠近；CEO贝索斯定下AWS  的年销售100  亿美元的目标至今维持不变。收入中北美业务是主要贡献来源，但AWS  以9.5%的收入占比贡献了56%的经营利润；考虑云服务本身商业模式为基础服务，服务器、带宽和IDC  为刚性需求，我们认为随着公司云计算收入层面规模效应的释放，将进一步打开盈利空间。
        国际电商开疆扩土，亏损收窄有望持续。在公司连续五个季度实现净盈利后，虽然公司在北美以外的国际电商业务依然出现了1.35  亿美元运营亏损，但亏损额已明显缩窄（去年同期亏损1.89  亿美元）；同时，公司将继续加大对国际电商市场的投入，其中印度成为公司重点业务拓展领域。考虑公司于印度陆续开展新的AWS  区域中心、首次开放Prime  会员业务以及未来的会员视频服务等，我们认为国际电商市场营收增长、亏损收窄的趋势仍将持续。
        借力Prime  会员衍生服务，打造内容生态圈。通过布局Prime  会员衍生服务及系列硬件产品，公司正在逐步打造电商以外的以内容为核心的生态圈。目前全美约有6000  万Prime  会员，其服务已扩展至11  个国家；针对Prime  会员推出的亚马逊Prime  Day  全球购物日中，美国地区销售额增长近50%。另外，公司打造多部精品口碑的自制剧影视作品，包括获得16  项艾美奖提名的“高塔奇人”、“丛林中的莫扎特”；家庭智能终端Alexa  目前已有1900  个第三方开发者为其进行功能的开发。我们认为，公司在内容布局上深耕细作，将有助于沉淀海量Prime  会员并引入潜在资金，进而投入核心业务的拓展强化竞争力。