2016  财年中期业绩骄人
        由于公司的收益和盈利能力上升，信义光能2016  年上半年的中期盈利同比增加85.7%，接近预计利润增幅70%-90%的上限。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们将目标价由4.70  港元上调至4.90  港元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）重申“买入”。
        2016  年上半年盈利同比增85.7%。信义光能2016  年上半年的净利润同比增加85.7%至11.16  亿港元，接近公司预计利润增幅70%-90%的上限，此乃由于(1)上网电价补贴削减及2016  年6月30  日的配额期限触发国内安装潮，令太阳能玻璃制造收益同比增加51.0%；(2)并网装机容量不断上升，导致太阳能发电场的收益同比增加248.1%；及(3)盈利能力上升。中期盈利分别相当于市场及我们全年预测的58.7%和52.9%。
        毛利率不断飙升。毛利率由2015  年上半年的36.7%上升至2016年上半年的48.9%，此乃由于(1)太阳能玻璃业务的营运效益提升；(2)天然气于2015  年11  月降价；及(3)来自毛利率较高的太阳能发电场业务贡献上升。
        产能上升。展望未来，中国安徽和马来西亚马六甲的三条太阳能玻璃生产线将于2016  年四季度至2017  年一季度投产。管理层亦于昨日举行的投资者简报会重申其2016  财年太阳能发电场总并网装机容量1.7  吉瓦的目标。
        重申“买入”。经检讨我们的财务模型后，我们将2016  财年至2018  财年的盈利预测分别上调16.1%、18.7%及5.2%。我们相应将信义光能的目标价由4.70  港元上调至4.90  港元，对应2016财年预测市盈率13.5  倍，潜在升幅达61.2%。重申“买入”。