事件：    
        我们前期发布《均瑶入主，金控蓝图更进一步》等多篇报告推荐民营金控平台爱建集团，坚定看好公司转型及发展前景。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司近期调整非公开发行股票预案，重组及增发各项工作有序推进，民营体制改革即将落地。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）  
        投资要点    
        增发有序推进，民营机制及资源协同拓宽公司未来发展空间：公司前期先行完成董监事会换届选举，合计更换七名董事及独董，并推选均瑶集团实际控制人王均金先生为新任董事长。本次非公开发行完成后，均瑶集团将成为公司第一大股东，同时公司将进一步调整董事会结构，均瑶集团将取得实际控制权，公司民营机制改革终将落地，开启未来发展空间：1）均瑶集团民营机制提升公司治理效率；2）均瑶集团布局多个创新金融领域，涉足民营银行、征信、互联网金融等，未来有望与公司信托、租赁等传统金融业务实现协同。  
        增资22亿强化金融主业，三重利好支撑综合金控平台起航：公司致力于搭建以信托、证券、租赁、资产管理、资本管理、财富管理六大金融支柱为主的综合金控平台。均瑶本次增资22亿将产生三重利好：1）有力支持公司强化金融主业，同时充分说明均瑶认可公司长期战略规划；2）增资完成后，爱建信托注册资本将增至42亿元，资本规模行业排名提升至前十位，信托主业有望开启新一轮增长，另据媒体报道，近期银行理财业务新规定拟限制券商、基金等机构的通道业务，利好信托业务（正式规定尚未出台）；3）租赁、资本管理子公司注册资本将分别增至11亿、5亿，未来融资租赁、PE、VC等业务有望成为新的盈利增长点，综合金控平台起航。  
        人才资源雄厚，上海本地金控平台充分受益新一轮国企改革：公司股东爱国建设特种基金会政府背景浓厚，公司作为率先进行改革的上海本地金控平台，在整合金融资源方面具有先发优势。金融业以人才资源为核心优势，近期据媒体报道，前海通证券高管金晓斌、原上海农商行行长侯福宁、原上海银监局副局长蒋明康等金融元老相继加盟均瑶，均瑶人才资源雄厚，将发力金融业务。随着新一轮国企改革大幕拉开，公司民营机制+政府背景+人才优势有望充分受益上海金融改革，搭建起时代领先的综合金融服务平台。    
        投资建议    
        公司立足金融主业，民营机制改革提升经营效率，未来发展前景可期（参考民营安信信托业绩持续高速增长，市值增至近350亿）。此外，公司作为上海本地综合金控平台，充分受益上海国企改革，目前市值仅169亿元，提升空间显著。预计公司16、17年归母净利润分别为5.82、6.81亿元，给予目标价13.8元/股，对应33倍16  PE，维持公司"买入"评级。  风险提示：1）信托、租赁行业景气度下降；2）业务协同效应低于预期