不惧行业低迷业绩稳健增长。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】面临相对于国内其他区域较为温和的竞争环境，2011-2015  年，公司收入和利润增速基本保持双位数，业绩表现位居行业前列；2016Q1  营收30.64  亿元，同比增长3.13%；归属净利润4620  万元，同比增长  2.3%，符合预期。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）欧亚集团的三大核心竞争优势：三星战略前瞻长远打造先发优势，区域品牌议价能力和垄断优势牢固。
        公司是吉林省零售龙头，坚持“商都做精、卖场做大、车百做多”的发展战略，实现“百货+超市+购物中心”的多业态协调发展。
        坚持自建或低成本的连锁化扩张模式，带来“物业升值+主业增长”。①拥有28  家购物中心和42  家连锁超市共200  多万平米，自有物业占比在95%以上，分布在核心商圈，稀缺性日益显著，资产重估价值约155  亿元，具有充足的防御性。②低成本自有物业扩张为未来高成长奠定基础，自建门店的培育压力相对较小，能够有效规避租金上涨的风险。
        线下零售渠道“体验”是王道，摩尔业态顺应体验式消费趋势。核心门店欧亚卖场凭借多业态组合同店增速保持个位数增长，单体建筑面积60万平方米（停车场20  万平方米），通过设计创新、品牌更换、业态填充等打破同质化竞争，以“多元体验消费”释放购买潜力。
        产业资本增持催化价值回归。公司董事长持股1.70%，其他高管（含董事、监事）也增持公司股份，彰显了管理层对公司业绩与投资价值的充分信心。
        此前安邦保险持续举牌，截至2016  Q1，安邦保险合计持股13.34%仅次于控股股东汽车城商业总公司的24.52%，表明产业资本对公司长期价值的强烈看好，后续潜在股权争夺或将进一步催化公司价值重估。
        盈利预测。预计公司2016-2018  年EPS  分别为2.2、2.4、2.6  元，当前30.95元股价对应的PE  分别为14、13、12  倍。考虑到自有物业提高较高安全边际以及资本增持带来估值提升，参照可比上市公司2016  年平均20  倍PE，对应目标价44  元，首次覆盖给予“强烈推荐”评级。