事件：
        公司与亚马逊通技术服务（北京）有限公司（以下简称“亚马逊”）
        签订《运营协议》。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】亚马逊授权公司基于北京及周边地区基础设施运营云服务基础设施和云服务平台，向中国客户提供AWS  云服务。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        主要观点：
        1．公司与亚马逊AWS  终携手，云计算运营能力大幅提升。
        公司与亚马逊签订《运营协议》，获得“基于公司北京及周边地区基础设施向中国客户提供AWS  云服务”的授权。我们认为，双方合作终于落地，一方面公司可以借助亚马逊全球公有云第一品牌的优势，极大提升自身的云计算运营能力；另一方面还可以提升公司的市场地位和品牌形象，有助于公司传统IDC  业务的推广。
        2.  云服务市场空间大，公司的云计算业务有望迎来爆发。
        CNNIC  数据显示，我国企业对云计算熟知的比例为58%，而已采用或计划采用的比例不足15%，未来市场空间巨大。IDC  认为，中国的公有云从2013  年开始进入实质性落地阶段，近年来保持高速增长，预计到2017  年，我国的公有云市场规模将达到109  亿元。我们认为，公司目前的云计算业务规模较小，2015  年收入仅1467  万元，占比营业收入2.48%，预计取得亚马逊AWS  云服务授权后，公司的云计算业务将实现快速发展，成为公司新的利润增长点。
        3.  公司作为国内IDC  龙头，将是IDC  高景气最受益标的。
        我国IDC  市场需求持续旺盛，2009  年以来中国IDC  收入年均增长39%，预计2017  年将突破900  亿元。公司通过“内生+外延”方式积极扩充IDC  资源，预计2018  年机柜数量将突破4  万个，且机柜基本聚集在北京、上海等优质区域，竞争优势明显。我们认为，公司作为国内IDC  龙头，有望成为IDC  行业高景气的最受益标的，加之公司签订的IDC  合同金额已超过20  亿元，中金云网完成业绩承诺是大概率事件，预计2016  年公司净利润增速将超过180%。
        风险提示：公司的IDC  机房建设进度低于预期；公司与AWS  的合作不及预期；中金云网和无双科技未能完成业绩承诺。
        结论：
        公司作为国内领先的互联网综合服务提供商，IDC  资源丰富，此次获得亚马逊AWS  云服务的运营授权，将极大提升公司自身的云计算运营能力，促进公司云计算业务收入的快速增长。我们预计公司2016  年-2018  年EPS  分别为0.45  元、0.71  元和0.95  元，对应PE88.7  倍、56.8  倍和42.6  倍，参考行业可比公司估值，按照PEG  估值法，给予公司6  个月目标价49.51  元，对应PE110  倍，维持“强烈推荐”评级。