行情回顾
央行周二进行600 亿元7 天期逆回购,当日净回笼700 亿元,Shibor利率全线回落,银行间资金面也颇为宽松。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】债市情绪在国开债招标情绪向好的带动下有所修复,现券收益率涨跌互现,期债早盘低开后窄幅震荡,但午后快速走升,表现强于现券。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)5 年期主力合约TF1609 收盘报101.515,涨0.08%,成交量6544,持仓量2.11 万手,日增仓-110,收盘CTD 为110015.IB,IRR 为2.5567。10 年期主力合约T1609 收盘报101.075 元,涨0.10%,成交量1.09 万,持仓量2.69 万手,日增仓-365,收盘CTD 为150023.IB,IRR为1.4404。
现券市场
国开行3、5、7、10、20 年期固息债中标利率分别为2.6829%、2.8810%、3.1328%、3.1318%和3.5099%,均低于上一交易日二级市场水平,全场倍数分别为5.65、3.44、3.97、3.58 和3.7,招标需求持续向好。现券收益率小幅波动,目前10 年期国债新券160010 报2.7850%,5 年期新券160007报2.6013%,10 年期国开债活跃券160210.IB 报3.1600%。虽然央行连续两日实现净回笼,但Shibor 利率继续全线下行,目前Shibor 隔夜、7 天及1月分别报2.0080、2.3380 和2.7610;银行间回购利率同样全线走松,目前隔夜、7 天、1 月加权平均分别1.9860、2.2654 和2.7000。
操作建议
周二央行延续净回笼,但资金面依旧保持宽松。早盘长端国债交投清淡,但在国开债招标情绪向好的带动下,收益率小幅下行。国债也在午后出现大幅拉升,尾盘小幅回落但主力合约仍分别上涨0.08%及0.10%。短期内来看基本面及需求面对债市仍有支撑,保持适当底仓的情况下,逢低尝试短多,莫过度博弈宽松。