16年下半年浮法玻璃毛利率或達27%  –  浮法玻璃最新價格為1,246元人民幣/公噸，比16年上半年的平均價格高6%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】現假設浮法玻璃均價由1,200元人民幣/公噸升至1,250元人民幣/公噸，則毛利率由21%升至27%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我們對以上假設的前提是每噸玻璃的銷貨成本不變。浮法玻璃毛利率進一步上升取決於油價的弱勢  （信義玻璃的天然氣成本的1/3與油價挂鈎）。
        汽車和建築玻璃保持勢頭  –  除浮法玻璃利潤率的改善外，因2016年汽車銷量預計為9210萬輛，比2015年多300萬輛，汽車玻璃的需求有上升空間。  2016年擁有汽車的人數預計增加3.5％至12.8億，這對信義玻璃有利，因其在售後市場擁有超過20％的全球市場份額。
        以總建築面積計算，16年上半年中國房地產銷售面積同比增長27.9％至6.43億平方米。16年上半年在建房屋面積同比增長5％至67億平方米，這推動了信義的建築玻璃下半年的需求，因爲玻璃的安裝是房屋建設的最後步驟之一。
        新目標價=HK$7.83，含30％的上升空間  –  我們新的2016/17/18收入和淨利預測分別為131億/156億/160億港幣和29.8億/38.6億/39.2億港幣。我們的目標價從信義玻璃的浮法、建築和汽車玻璃的7倍市盈率以及信義光能目標價得出（乘以信義玻璃持有信義光能的股份）。基於綜合市盈率，信義玻璃現以7.9/6.1倍的2016/17年市盈率交投。（李旭暘）