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研究报告:中央结算公司-中债收益率曲线和指数日评-160801

股票名称: 股票代码: 分享时间:2016-08-03 08:23:48
研报栏目: 债券研究 研报类型: (DOC) 研报作者: 刘晓逸,姜俊飞
研报出处: 中央结算公司 研报页数: 14 页 推荐评级:
研报大小: 1,022 KB 分享者: Joy****-me 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        重点关注
        2016年8月1日,武汉国裕物流产业集团有限公司发布《武汉国裕物流产业集团有限公司2015年度第一期短期融资券到期兑付存在不确定性的特别风险提示公告》。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公告称,“武汉国裕物流产业集团有限公司2015年度第一期短期融资券(债券简称:15国裕物流  CP001,债券代码:041564058)应于2016年8月6日兑付本息,由于目前公司资金链紧张,15国裕物流CP001到期兑付存在不确定性”。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        今日,15国裕物流  CP001(041564058)和15国裕物流  CP002(041564082)中债市场隐含评级由CCC下调至CC,相关债券估值价格波动较大。
        我们会密切关注发行人偿债能力变化及事件最新动态,特此提示。
        中债指数走势分析
        今日债券市场指数小幅上涨,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)104.7238,上涨0.0084%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)174.1205,上涨0.0412%。全市场平均到期收益率为3.2784%,平均市值法到期收益率为3.0722%,平均市值法久期为3.9788。
        债市观察
        今日利率债涨跌互现,窄幅波动。午后农发续发1、3、5、7、10年期,招标收益率除3年期小幅上行外,其余期限均较前一日二级市场价格有所下行。截止日终,国债收益率整体波动1BP以内;政策性金融债曲线涨跌互现,整体波动2BP内,国开债整体上行1-2BP。
        具体来看,3年期160009带动曲线对应期限稳定在2.48%;5年期160015带动曲线对应期限稳定在2.58%;7年期160014带动曲线对应期限稳定在2.78%;10年期160010带动曲线对应期限上行1BP至2.78%。
        国开债曲线小幅上行,3年期160208带动曲线对应期限上行3BP至2.76%;5年期160206带动曲线对应期限上行1BP至2.97%;10年期160210带动曲线对应期限上行1BP至3.16%。
        政策性金融债曲线整体涨跌互现,10年期160418带动曲线对应期限稳定在3.19%;15年期160409带动曲线对应期限上行1BP至3.44%。
        地方政府债方面,地方政府债AAA曲线2、4、7年期在市场价格带动下,曲线日终对应期限收益率收至2.59%、2.77%、3.04%;地方政府债AAA-曲线7年期在市场价格带动下,收益率下行至3.12%。
        今日信用债收益率有所下行。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限收益率下行1BP至2.61%,6M期限收益率稳定于2.67%水平。中债中短期票据收益率曲线(AAA)3年期下行1BP至2.94%,5年期下行1BP至3.21%。
        今日城投债曲线整体小幅下行为主。具体来看,中债城投债收益率曲线(AAA)2年期下行2BP至2.85%的水平。中债城投债收益率曲线(AA)2年期上行2BP至3.13%,3、4年期下行2-3BP至3.27%和3.48%的水平。
        今日交易所竞价交易总成交额约31亿元,较前日明显缩量。高等级公司债市场收益率平均较前日基本持平;中低等级公司债市场收益率平均较前日下行约2BP,12松建化(122213)、11安钢01(122107)等券成交活跃,收益率有所下行。
        

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