本周行业动态
银监会表示正在研究制定《商业银行理财业务监督管理办法》,目前处于内部研究论证和征求意见阶段。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从此前媒体提供的银行版意见稿可以看出,理财业务分类管理,分为基础类和综合类;禁止发行分级产品;对银行理财进行限制性投资,不得投资各类资产收益权;银行理财计提风险准备金。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)证监会、上交所、深交所持续重拳出击。证监会要求大股东不得通过通道参与定增。证监会将进一步加强发行监管,严打虚假上市行为。上交所上周调查109 起异常交易行为,四方面加大上市公司一线监管力度。深交所从严监管热点题材,遏制市场炒作。
本周公司动态
东吴香港拟通过认购目标公司定向增发股份的方式控股天顺证券,收购金额预计不超过10 亿港元,收购完成后持有目标公司股份不低于51%。
国海证券2016 年上半年归母净利润为5.43 亿元,同比减少50.67%;营业收入为16.94 亿元,同比减少 32.78%。长江证券定增发行结束,最终获得配售的投资者共9 家,发行价格为10.56 元/股,发行数量为78700 万股,募集到足额资金。多家券商发布业绩快报,山西证券、太平洋证券和东方证券收入下滑均超过80%。
本周行情回顾
本周证券行业指数下跌3.48%,沪深300 指数下跌0.66%,超额收益率为-2.82%。7 月份证券行业指数下跌1.23%,沪深300 指数上涨1.58%,超额收益率为-2.81%。
本周证券行业全面下跌,没有证券个股跑赢沪深300 指数。排名第一的是海通证券,下跌1.74 %;其次为兴业证券,下跌1.78%。涨幅排名最后的是西部证券,下跌8.20%,其次为山西证券,上周下跌8.11%。
投资策略
行业监管明显从严,券商资管业务和投行业务均受到限制,短期看券商板块承压。但长期看,在利率市场化和金融改革大背景下,从支持资本市场改革和国家产业转型的角度,3-5 年内将是证券行业跨越式发展的转型期,金融改革将为券商提供一个优秀的发展平台。同时在监管放松的环境下,券商ROE 有望整体步入上升新周期。长期看证券行业板块走势有望强于大盘。我们推荐有转型预期,创新业务目标明确的特色券商。
风险提示
大盘回落压制券商股走势、交易量下滑、金融反腐加深、业务监管风险