本周市场调整较大，电子的主流品种都出现了相当程度的回调。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从我们路演和沟通的反馈来看，投资者对于后续电子的投资仍然存在较大的分歧。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们认为，当前应该从两个角度把握：从估值安全和预期出发，我们继续建议投资者重视白马股的机会。在目前时点，我们认为1）从业绩的增长角度，我们看到安防（大华），消费电子（歌尔）的龙头品种在今年都有业绩向上的趋势。预计Q2-Q3  相关公司的毛利率都能有同比和环比较高的改善趋势。2）从估值角度，大华今年40-50%的增长对应20  倍出头的估值，安全边际较高，相对于小市值的弹性品种而言，估值角度已经具备相当的性价比。我们认为在当前市场整体的风险偏好情况下，大市值有确定下游景气支撑的白马品种仍然具备很好的配臵价值
        同时我们继续看好增强现实，军工电子，半导体的投资机会。从消费电子投资来说，我们认为目前较为确定的机会来自于：1）增量的技术创新；2）智能手机存量的改进，上游明确受益。半导体投资方面，我们与产业链上下游进行了交流和研究，认为来自国内芯片企业的需求成长旺盛，物联网时代芯片公司更需要重视市场和后端整体服务的能力。军工电子方面，我们相信军工电子逻辑已经开启逐步验证。重视存量电子设备替换和电子化率提升两大投资机会。
        投资建议：白马组合：大华股份、歌尔股份、中航光电、立讯精密、长电科技、长园集团，建议关注欧菲光；AR  虚拟显示：水晶光电、福晶科技、利达光电、歌尔股份、中茵股份，建议关注利亚德；苹果产业链：信维通信、水晶光电、歌尔股份、立讯精密、华工科技、长园集团、东山精密、正业科技、欣旺达，建议关注安洁科技、德赛电池；半导体：全志科技、七星电子、长电科技、紫光国芯、南大光电，建议关注福日电子、北京君正；军工电子：中航电测、天银机电、中航光电、航天电器，建议关注火炬电子、凯乐科技。
        上周市场回顾：电子板块上周跌5.53%，跑输沪深300  指数4.87  个百分点，年初以来累计跌13.58%，跑赢沪深300  指数0.55  个百分点。
        上周子行业中半导体、元件、光学光电子、其他电子、电子制造涨跌幅分别为-6.44%，-4.40%，-6.04%，-6.02%，-4.40%。
        本周行业与公司事件：重点关注后续股东大会审议等风险提示：系统性风险