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研究报告:中信期货-黑色建材策略日报(钢材铁矿石):多头炒作点密集,短期易涨难跌-160802

股票名称: 股票代码: 分享时间:2016-08-02 15:06:34
研报栏目: 期货研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘洁,陈逍遥,周涛
研报出处: 中信期货 研报页数: 7 页 推荐评级:
研报大小: 701 KB 分享者: yez****n13 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        钢材:易涨难跌
        期货方面,螺纹、热卷略有下探后,周一大幅上涨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】10-1月间价差57,处于合理区间,期现货维持强势,正套可继续持有。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        现货方面,唐山钢坯涨40元/吨。各地螺纹整体上行,上海涨30元/吨,北京涨20元/吨,广州涨20元/吨。螺纹1610合约相对上海地区现货价格升水29元/吨。热卷现货方面,上海涨40元/吨,北京涨20元/吨,广州微跌10元/吨。热卷1610合约相对上海地区现货价格升水3元/吨。
        观点与操作建议:周一现货市场大幅上行。尽管唐山地区环保政策暂告一段落,当地钢厂复产动力也强烈,但华东地区由于G20,同样有环保政策实施。总体供应还难以放量。同时,周一有消息称,继宝钢、武钢合并之后,河钢和首钢也在筹备合并。钢厂调价方面,周一华东地区主导钢厂公布上旬价格政策,沙钢螺纹上调70元/吨。近期事件均利于多头情绪,期现货价格易涨难跌。期货方面,螺纹1610大幅上涨,如我们前面分析,近期多头情绪浓厚,逢回调至10日均线和近期上行趋势线,可入场做多。第一目标位为前高2600。
        重要监测点:
        1.  钢材库存,高炉开工率,现货价格。
        铁矿石:关注近月持仓变动
        期货方面,铁矿1609大幅上涨。9-1价差47,目前1609合约仍贴水现货,我们周报中建议的正套可继续持有。
        现货方面,普氏指数涨1至61美元,港口现货价格大幅上行,北方主要港口PB粉现货涨10至455-475元/湿吨。1609合约相对普氏指数贴水30元/吨,相对青岛港贴水18元/吨。
        观点与操作建议:周一港口铁矿价格大幅上行。由于钢价上涨,钢厂利润良好,询盘较为积极,且对高品位矿更为青睐。现货短期料维持强势,同时,还需要重点关注1609合约持仓变动情况。目前已经进入8月份,离1609合约交割只有一个多月时间,但1609持仓仍高达100万手以上。期价大涨后,期货贴水已经大幅收窄,但如此高的持仓量仍是潜在风险点,近期需持续关注持仓变动情况。
        期货方面,1609合约强势维持,期价仍贴水,正套可继续持有。空单建议规避1609合约,选择1701合约为佳。
        

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