投资要点
        前期看多逻辑完全验证：7月份尽管市场起伏不定，但医药板块依然出现了整体性上涨，完全符合此前我们阐述的观点，即“基金低配+数据好转+政策预期差”三大因素将支持板块Q3的反弹行情，过去一个月中，我们推荐的医药商业、血液制品、OTC等领域也有较好的收益，重点推荐的品种中，华兰生物、人福医药、九州通、上海医药、华润三九、复星医药、广生堂等品种涨幅都超过10%以上，位列涨幅榜的前15%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        展望下阶段，我们对于投资者的建议是：1、板块整体可继续增配；2、品种选择需更加聚焦高增长+政策催化剂的个股。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）目前看来，医药上市公司的中报整体增速也有望好于其他消费品板块，且其长期增长逻辑更为确定，但这些板块前期涨幅明显好于医药。此外，基金Q2医药持仓不高和政策相对稳定（特别是支持刚需专科药的政策陆续出台）使得医药板块依然是具行业比较优势的板块，后续相对收益可期。
        关注三类品种：1、业绩高增长的刚需用药品种：推荐恒瑞医药、华海药业、通化东宝、长春高新、恩华药业、京新药业等化药和生物药刚需品种、量价齐升的血液制品（可继续配臵华兰生物、博雅生物，关注天坛生物、ST生化等差异化标的）。2、集中度提升+政策频出的医药商业：未来两票制的新政策环境下，上海医药、国药股份、国药一致、九州通等全国性龙头有望持续受益，此外，如区域的商业龙头（柳州医药、嘉事堂、瑞康医药）和民营药店中的佼佼者（一心堂、益丰药房、老百姓）也都是值得关注的优秀企业。3、关注新医保目录调整的潜在受益品种：如儿童用药中的济川药业（蒲地蓝）、丽珠集团（艾普拉唑）、康缘药业（银杏内酯）等。
        8月份兴业医药的稳健配臵组合是：恒瑞医药（创新药龙头，业绩改善制剂出口积极拓展）、华东医药（低估值增长较快，股价低于大股东定增价，存在外延预期）、上海医药（分销+零售龙头，低估值稳健增长）、华兰生物(趋势向好的血液制品龙头企业，业绩较快增长)。积极进取组合是九州通（业绩较快增长，新业务占比持续增加）、济川药业（业绩高增长低估值的儿童用药企业）、老百姓（连锁药店龙头企业，业绩增长较快）、山东药玻（激励机制+业绩改善的细分市场龙头）
        风险提示：超市场预期的政策利空出台；创业板回调风险。