投资要点
        本周投资策略：
        近期市场起伏加剧，背后体现是流动性预期的修正。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】海外市场，周四美联储虽维持利率不变但表态略偏鹰派，周五日本央行宣布维持利率和QE规模不变宽松预期落空，全球流动性宽松看起来并非一帆风顺，而国内市场，经历了5、6月信贷超预期，市场对7月信贷信心也有所不足。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）在此背景下，我们短期建议投资者更多的关注确定性机会。  1）景气上行的板块，首推水泥。短期看，淡季接近尾声，部分地区需求提前启动，价格已有所表现，旺季弹性值得期待，中期看，协会发稿力挺供给侧改革，未来大企业整合、小产能退出或加速，行业供需结构或趋好。  2）依循“大行业，小公司”逻辑，精挑细选“中期成长空间突出、当前估值不高”的行业龙头，如东方雨虹、伟星新材、友邦吊顶、长海股份等。  此外，建议关注补涨品种北新建材。
        核心公司推荐逻辑：
        1、伟星新材：主业高景气延续，新业务扩张意愿增强。  1）短期零售业务高景气延续，工程业务内生改善推动整体业绩共振向上；  2）第二次股权激励授予完成，范围扩大到中层，尽管短期利润有所稀释，但有效激发员工动力，利在长远；  3）前臵过滤器“安内特”推向市场，渠道重叠且更具消费属性，品类扩张值得期待；携手TCL成立股权投资基金，产业链上下游延伸意愿增强；  4）低估值、高分红品种，预计16-18年EPS0.79、0.95、1.13元，上周收盘16XPE=20倍，PEG=0.96，分红率4%。  2、东方雨虹：穿越周期，高解锁股权激励落地，积极布局。  1）管理层优秀，PS战略下成长性较突出，4、5月销量增长势头良好；  2）第二期股权激励落地，未来三年业绩平均增长率25%，范围扩大至中层，有效积极员工积极性；  3）低估值品种，预计16-18年EPS分别为1.12、1.37、1.71元，上周收盘后PE=18.6倍。  3、金圆股份：水泥高盈利可持续，环保拓展空间较大。  1）西藏水泥供不应求且需求仍会持续，而区域无新增和在建产能，至少3-5年内供需格局依然较好，公司在区域的水泥资产将持续保持较高盈利（吨净利100元/吨以上）；  2）自建和外延拓展以危废为核心的环保业务，成功打造第二主业，目前推进顺利且后期空间较大；  3）假设增发收购顺利完成，新金叶明年表明，我们预计17年公司三个板块业绩将达到4.65亿元，对应PE不到17倍，且公司未来仍有外延做大环保预期，空间较大。  4、冀东水泥：涨价开始，京津冀区域供需两方面同时发力。  1）水泥涨价刚开始。往年要8月底才能涨价，近期天气稍好，华北、华东价格就有反弹，说明了价格到底的现实和不错的需求。主导企业盈利和协同意愿强烈，4季度旺季涨价将超过2季度；