【轻工制造】潮宏基(002345):16H1 业绩小幅增长0.29%,定增+员工持股助力长期发展
公司发布半年报,16H1 营收下降0.88%,归母净利上升0.29%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】自营收入减少,代理及批发收入增长;毛利率上升,费用管控较为合理;定增+员工持股助力长期发展,打造时尚生活生态圈。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司定增募资搭建电商平台,积极布局跨境电商+供应链服务。我们预计16-18 年EPS 分别为0.37 元、0.45 元、0.54 元,当前股价对应PE 分别为27 倍、22 倍、19 倍,给予“买入”评级。
【食品饮料】百润股份(002568):拐点确认,RIO 携四大IP,两大新品强势回归,39%空间
RIO 可能会复制脉动的轨迹,调整一下后重新上路,所需时间可能更短。三季度确认底部和拐点—库存清理完毕,终端消费恢复到去年同期70-80%水平。公司将携手4 个大IP,两大新品等,从运动,节目,爱情,娱乐四个维度锁定新的消费人群,这种锁定范围广、层次多,性价比也很高。我们看好公司三季度和下半年到明年的复苏,以及带来的反弹机会,短期考虑到明年相对于今年的翻倍增长,给予公司17 年13 倍PS(最高点和最低点市销率的均值),对应明年23 亿元收入,目标市值300 亿元,有39%空间(考虑增发)。目前只能确认底部和反弹,是否反转需要验证和观察,这个观察的时间我们认为不能少于半年,但是目前可以确认的是RIO 的单寡头地位没有变化,甚至得到了强化。
【传媒】传媒行业八月策略:中报期关注业绩确定性以及低估值安全性
进入8 月中报期,传媒行业整体的前期中报预期较好,加之暑期档等热点ip 收视率/票房表现值得期待,我们对传媒板块重点推荐标的的逻辑是内生业绩确定性强,继续中线推荐弹性个股凯撒股份等;低估值个股利欧股份等;关注体育标的华录百纳等;VR、电竞个股暴风集团等;暑期档重点IP 鹿港文化、星美联合、以及已完成定增认购报价,受益“剑网2016”持续推进下的具有丰富IP 数字版权的中文在线。