投资要点
7月25日~7月29日,机械行业指数下跌4.57%,沪深300下跌0.66%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中工程机械指数下跌2.19%,机床工具指数下跌4.61%、重型机械指数下跌1.87%、铁路设备指数下跌2.61%、军工指数下跌6.63%、造船指数下跌4.07%、通用机械与零部件指数下跌5.87%、节能减排设备指数下跌5.65%、石油天然气设备指数下跌1.53%,机械行业整体和其余细分板块均跑输沪深300。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
核心观点:1)持续看好3C自动化高景气度,重点推荐正业科技。3C自动化的主要逻辑:全球70%的消费电子产品在中国生产和组装,自动化率不到30%左右,存在巨大的自动化改造空间;产品更新速度快,生产设备的周期性比一般制造业平缓;下游3C产品生产企业集中度高,对设备品质要求高,行业进入门槛及大客户粘性较高。我们积极坚定看好正业科技与智云股份,大力推荐。2)HPC项目获法电通过,核电出口有望提速。HPC项目牵涉中、英、法三国的大型核能投资项目,政府间政治的合作和妥协必不可少。作为项目投资主导方法电已经通过决策,而该项目将提供英国7%的电力,减少的碳排放是显而易见的,其风险在于对高电价的要求和项目本身超支、超期的风险,力挺HPC项目的卡梅伦辞职,政局变动都会对该项目在英国国内的推进带来政策风险和不确定性。建议关注台海核电、南风股份、通裕重工、江苏神通和久立特材。
上周研究成果:1)行业报告:HPC项目获法电通过,核电出口有望提速公司报告;2)公司报告:音飞储存(603066):并购合肥井松,完善物流仓储自动化布局;先导智能(300450);中报业绩亮眼,全年业绩高增长无忧;3)调研/交流:久立特材(002318):向高端装备转型,核电及军工是未来发展主线;汉钟精机(002158):磁悬浮离心压缩机、涡旋压缩机有望年内推出,贡献业绩新增长点;南方轴承(002553):坚定布局轮胎再制造,扩建产能马不停蹄;金通灵(300091):进入业绩爆发期,在手订单充裕确保全年再创佳绩。
近期组合关注:正业科技(买入)、广日股份(买入)、诺力股份(增持)、台海核电(增持)、恒立液压(增持)、智云股份(增持)、南方轴承(增持)、金通灵(增持)、大族激光(买入)、美亚光电(增持)、南风股份(增持)、合锻智能(增持)。
风险提示:政策变动风险;固定资产投资低于预期。