国电南自(600268.SS/人民币15.65,  未有评级)今天发布《向特定对象发行股份购买资产暨重大资产重组预案》，公司拟向华电工程购买其持有的华电工程重工装备业务板块的资产及负债，包括华电重工装备100%的股权、郑机院100%的股权、华电重工机械94%的股权、华电管道55%的股权、华电工程总部内部独立核算的物料输送业务主体的资产、华电工程总部内部独立核算的管道工程业务主体的资产和华电工程总部内部独立核算的钢结构业务主体的资产。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
我们认为，本次交易完成后，将实现华电工程重工装备业务板块上市，国电南自将增加重工装备业务这一新的利润增长点；同时还增强了公司的工程总承包能力，提高了公司的盈利能力。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）本次重大资产重组完成后，上市公司的资产规模、持续盈利能力、抗风险能力和核心竞争力均能够得到较大幅度的提高。
本次拟购买资产的预估值约为10.27  亿元，作为购买前述资产的对价，国电南自拟向华电工程发行不超过8,000  万股的股份。按照增发上限8,000  万股来计算，尽管增发带来了股本的摊薄，但由于拟购买资产盈利能力强，增发后的摊薄每股收益显著高于增发前（如图1），由此可见这次增发大幅提高了上市公司的盈利能力。公司股票将于今日复牌，此前公司股票于4  月20  日停牌。之前市场对其09  年盈利预测均值为0.50  元，考虑购买资产后的影响，09年每股收益将升至0.80  元，按照4  月20  日收盘价15.65  元计算，对应动态市盈率19.56  倍，低于目前电力设备行业的平均市盈率，股价仍有上涨空间。本次方案尚须股东大会、国资委以及证监会审核通过，能否成功实施存在不确定性。