研究报告：天风证券-晨会纪要-160801

股票名称：	股票代码：	分享时间：2016-08-01 09:29:49
研报栏目：晨会早刊	研报类型： (PDF)	研报作者：李振永
研报出处：天风证券	研报页数： 4 页	推荐评级：无
研报大小： 457 KB	分享者： dou****aid	我要报错

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【研究报告内容摘要】

【食品饮料】金字火腿（002515）：我们认为公司转型意愿强烈，而且执行力到位，先后已收购多个项目，且质量均好于一般转型企业所收标的。收购中钰资本，进军大健康领域，打造健康产业生态系统，是多点布局新领域的重要举措之一，均是为了寻求更大的发展。分拆估值来看，公司自有业务转型迅速，未来在新品类、电商渠道带动下保持稳增长，可给予25亿元市值；网商银行贡献30亿元市值；微商业务贡献20亿元市值；中钰资本43%股权，对应43亿元市值，整体目标市值118亿元，12个月目标价19元。仅考虑中钰与公司主业合并影响，预计公司16-18年EPS分别为0.14/0.22/0.28元，对应PE分别为80/52/42倍。
【电气设备】国电南瑞（600406）业绩稳健有亮点，资产重组关注度高
中报业绩大幅预增1000%-1050%，调度自动化业务扭转趋势；节能环保、地铁工控业务板块看点十足；同业竞争解决期限趋近，资产重组预期提升。预计公司于2016年-2018年分别实现EPS0.61元、0.66元、0.73元，对应P/E为24.11倍、22.09倍、20.14倍，给予“买入”评级。

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