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凯恩股份研究报告:安信证券-凯恩股份-002012-千呼万唤始出来-090519

股票名称: 凯恩股份 股票代码: 002012分享时间:2009-05-19 15:44:22
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘军
研报出处: 安信证券 研报页数: 6 页 推荐评级:
研报大小: 77 KB 分享者: shi****ng 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  收购凯恩电池78.8%股权:公司拟受让凯恩集团所持凯恩电池60.00%的股权、拟受让自然人吴雄鹰所持凯恩电池16.22%的股权,拟受让自然人王重威所持凯恩电池2.58%的股权。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本次股权收购完成后,公司将直接持有凯恩电池78.80%的股权,交易价格为9,648.86万元,凯恩电池成为公司的控股子公司。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)凯恩电池余下21.2%股权由凯恩电池法定代表人潘洪革持有。与上次拟收购公告相比,此次收购方案所收购的股权比例有所上升,主要是新增收购了两个自然人的股权。
  收购完成后对公司业绩影响:根据评估机构对凯恩电池采用收益法评估的预测,凯恩电池2009年、2010年和2011年税后净利润分别可达1246.38万元、1,692.71万元和2,195.31万元。结合我们上次报告的盈利预测,收购、增发完成后公司2009年、2010年和2011年的EPS分别为0.15元、0.21元、0.28元。基于本次收购中股权出让方对交易标的未来三年盈利所作出的差额补偿机制以及凯恩集团所持公司的部分股权锁定以确保电池公司未来盈利的保证,我们判断本次报告中关于电池所增厚EPS的预测,可信度相对较高。
  拟非公开增发不超过4000万股:公司拟向特定投资者非公开发行人民币普通股股票不超过4,000万股以筹集资金,发行价格不低于8.51元/股。发行募集资金投资以下两个项目:增资凯恩电池实施新增年产2.5亿节动力电池技改项目,拟投入募集资金18,000万元;资凯恩电池实施50万套车用动力电池(电动自行车、电动摩托车)新建项目,拟投入募集资金7,000万元。

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