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研究报告:东方证券-基金短期偏谨慎-基金仓位跟踪分析-090518

股票名称: 股票代码: 分享时间:2009-05-19 09:18:30
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 胡卓文
研报出处: 东方证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 500 KB 分享者: 太**** 我要报错
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【研究报告内容摘要】

􀁺  市场在上周继续上涨,虽然盘中有所反复,并在上周五收报在  2645.26点,站在2600  点上方,上证指数全周上涨0.75%,沪深300  指数上周上涨了0.25%,我们构造的开放式股票型基金股票组合指数上周上上涨了0.31%,而开放式混合型基金股票组合指数上涨了0.41%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
􀁺  从仓位的各种统计数据来看,上周股票型基金仓位下降而混合型基金仓位上升,即使如此,两者还是都处于历史的高位区间。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从两种类型基金仓位的不同变化我们认为当前基金总体来看对于市场还是偏乐观,但是由于股票基金前期仓位上升较快,当前的回调也属正常,但也说明了基金对于市场短期的谨慎。
􀁺  开放式主动投资股票型基金在上周市场的上涨中继续小幅下降,由前一周的86.44%下降到了上周的85.25%,下降幅度为1.19%,而再考虑了市场本身的上涨对基金仓位的影响之后,基金的仓位主动降低比例为1.22%。在所有152  只此类型基金中,有86  只基金仓位下降,并且其中86  只基金采取了主动减仓的策略。
􀁺  开放式主动投资混合型基金上周市场上涨氛围中仓位有所上升,相比前一周上升了0.42  个百分点,在剔除掉指数上涨的影响之后,基金主动仓0.35  个百分点。在所有的123  只此类型基金中,有58  只基金仓位提升,并且所有的58  只基金均采取主动加仓的策略。
􀁺  按照基金公司作为统计口径,资产净值总额处于前  10  位的基金公司的平均股票型基金仓位为87.82%,平均混合型基金仓位为76.56%,两者较总体平均都要更高,并且混合型基金的仓位较上周还有所提升,说明大基金公司虽然在股票基金上进行了减仓,但对于仓位控制更加灵活的混合型基金则进行了加仓,总的来看,大基金公司对于当前的市场还是相对乐观的。

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