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武汉凡谷研究报告:上海证券-武汉凡谷-002194-结伴业界龙头造就二次腾飞-090515

股票名称: 武汉凡谷 股票代码: 002194分享时间:2009-05-18 17:12:52
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 张涛
研报出处: 上海证券 研报页数:   推荐评级: 跑赢大市
研报大小: 224 KB 分享者: tia****424 我要报错
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【研究报告内容摘要】

重要客户爱立信获得重大突破
爱立信作为全球最大的通信设备系统集成商,一直是公司最重要的目标客户。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】武汉凡谷2005  年通过了爱立信中国公司的供应商认证,开始为其中国地区的分支机构:爱立信(中国)通信有限公司、南京爱立信熊猫通信有限公司供货。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)此次获得爱立信全球供应商资格,进入爱立信总部的采购体系,有望进一步提升武汉凡谷在爱立信全球采购中的份额。2008  年爱立信射频器件全球采购的规模在10.77  亿美元,在亚太射频器件的采购规模为4.8  亿美元,考虑到一般在同区域存在2-3  个重要的供应商,我们认为短期内武汉凡谷有望获得30%左右的亚太市场份额即大约1.5  亿美元的市场。长期关注全球10.77  亿美元的市场。
通过爱立信进一步拓展新兴市场特别是印度市场
印度市场是全球最重要的通信设备市场之一,爱立信在印度占据相当大的市场份额。此次武汉凡谷获得爱立信全球供应商资格,考虑到射频部件的采购有很强的区域因素(就近采购),我们认为短期内有望进一步拓展印度市场。特别是爱立信和华为最近获得印度BLSN  60亿美元的大单,我们相信武汉凡谷有望从华为和爱立信获得大单。
进一步优化客户结构,进一步拓展国际市场
华为作为武汉凡谷最重要的客户,公司有望通过爱立信采购规模的扩大进一步优化公司的客户结构。同时进入爱立信全球采购体系进一步扩大公司境外市场的销售。

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