· 公司今日发布了关于国际仲裁事项的提示性公告，
对与日本信越化工的仲裁事项的不确定性提示风险，
公告主要内容为：公司可能对仲裁事项计提预计负
债。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】如果全额计提，公司06 年度净利润将出现亏损；
如果部分计提，公司06 年度净利润可能出现亏损或
同比大幅度下降；如果不计提，公司06 年度净利润
同比略有增长。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
· 会计师事务所出于谨慎性原则，对公司的诉讼负
债可能会进行部分计提。我们做如下敏感性分析：全
额计提10445 万元，则对EPS 影响为-0.386 元；计提
1400 万元（信越前期私下要求），对EPS 影响为-0.052
元；计提1000 万元，影响为-0.037 元；计提500 万
元，影响为-0.018 元。我们认为，如果计提，则金额
应在500-1000 万之间，对EPS 的影响为-0.018 与
-0.037 元之间。
· 鑫茂科技在1 月5 日发布的公告中已称与日本信
越诉讼案中获得了一审胜诉。鑫茂在签订合同后，不
但履行部分合同并开立信用证用于支付；而中天科技
并没有开立信用证，也没有执行任何合同，因此对于
同处诉讼境地的中天科技无疑胜算更大。我们对公司
的诉讼案结局仍表示乐观，06 年的计提对公司长期投
资价值影响甚微，甚至在07 年案件终审后有转回的
可能。
· 出于或有计提考虑，我们初步下调公司06 年EPS
至0.096 元，暂且维持07 年0.293 元的预测，维持
“推荐”的投资评级，如果今日复牌后股价大幅下跌
将是绝佳买点。