􀂄  ETF  价差套利是利用ETF  市场价格与其净值间的偏离进行获利的投资方式，适合风险偏好较低的机构投资者，但由于流动性不足和成份股长期停牌，ETF  价差套利已告别低风险时代。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
􀂄  实现  ETF  日内价差交易可以有两个流程，其中折价流程是ETF  市场价格低于其净值时通过赎回操作实现套利，另一溢价流程当ETF  市场价格高于其净值时通过申购ETF  实现套利。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀂄  套利必须覆盖种种成本，包括佣金等固定交易成本，由于流动性不足导致的冲击成本，还有ETF  和股票组合交易时点不一致导致的延迟成本，所有这些成本都将损耗套利起始时点所观察到的盈利水平。
􀂄  以折价套利为例，套利流程中发生的固定交易成本（不包括券商佣金）中，按成交金额征收部分为12.95BP，按成交面额征收的过户费部分为12.5BP。上证50ETF  最小申购赎回单位不含券商佣金的固定成本大约为15.1BP。
􀂄  股票停牌是价差套利的主要风险，对于折价流程，停牌股票无法当日卖出，解决这个问题有两个办法，一是等待复牌，但必须承担等待过程中的价格波动风险；二是后续交易日通过溢价流程处理掉停牌股票，但必须再次承担溢价流程所产生的交易成本和价差的不利波动风险。对于溢价流程，停牌股票必须采取现金替代，但基金对于停牌股票一般是T+2  滞后结算，套利者必须承担股票复牌上涨带来的风险，若股票长期停牌这部分资金头寸将长期占用。
􀂄  对于长电停牌的上证  50ETF  价差套利，为避免资金长期占用，需要折价－溢价交替进行，不包括券商佣金的固定交易成本将在30.2BP，且后续交易日交易时点价差缩小才可能盈利，从2009  年以来日平均价差波动来看，目前以50ETF  进行价差套利盈利是小概率事件